National Bank of Canada (NBC) ha registrado unos sólidos resultados financieros en el segundo trimestre de 2024, con un aumento significativo de los beneficios por acción y un incremento del dividendo trimestral. La posición de capital del banco sigue siendo sólida en un contexto de ralentización de la economía canadiense, con un coeficiente CET1 del 13,2%. Se observaron sólidos rendimientos en varios segmentos de negocio, como Banca Personal y Comercial, Patrimonios y Mercados Financieros, así como en las filiales Credigy y ABA Bank.
A pesar de los vientos en contra de la economía, las carteras de crédito del banco han demostrado resistencia, con carteras de hipotecas residenciales canadienses estables y bajas tasas de morosidad. Sin embargo, las provisiones para pérdidas crediticias y las ratios brutas de préstamos deteriorados han experimentado un repunte. El banco ha mantenido sus previsiones para todo el año en lo que respecta a las provisiones para insolvencias y está posicionado para un crecimiento de los ingresos en el ejercicio fiscal 2024.
Aspectos clave
- El beneficio por acción aumentó un 9% interanual, hasta 2,54 dólares.
- Aumento del dividendo trimestral a 1,10 dólares, efectivo a partir del tercer trimestre de 2024.
- La ratio CET1 se mantuvo fuerte en el 13,2%.
- Se observan signos de desaceleración económica en Canadá.
- Sólido crecimiento de los ingresos en Banca Personal y Comercial; los segmentos de Patrimonios y Mercados Financieros también obtuvieron buenos resultados.
- Credigy y ABA Bank generaron sólidos rendimientos.
- Las carteras de crédito mostraron resistencia, con carteras hipotecarias residenciales canadienses estables.
- Las provisiones para insolvencias ascendieron a 138 millones de dólares, con un aumento de la ratio bruta de préstamos deteriorados hasta 54 puntos básicos.
- Las previsiones para el conjunto del año se mantienen entre 15 y 25 puntos básicos.
Perspectivas de la empresa
- El banco está comprometido con una gestión disciplinada del capital, el crédito y los costes.
- Esperan un crecimiento de los ingresos netos en el ejercicio 2024.
- El banco prevé un crecimiento de las hipotecas y las tarjetas de crédito en la segunda mitad del año.
- Se espera que el margen de interés neto se mantenga estable a pesar de la presión en el lado de los depósitos.
- Se está evaluando el impacto de las normas fiscales mínimas globales, y se ofrecerá más claridad a finales de año.
Aspectos bajistas destacados
- La economía canadiense muestra signos de desaceleración, con un aumento del desempleo y de los costes de la vivienda.
- Se prevén formaciones elevadas en el negocio ABA para los próximos dos o tres trimestres.
- Aumentaron las provisiones deterioradas minoristas y las provisiones deterioradas no minoristas, estas últimas afectadas por problemas en el sector del comercio mayorista.
Aspectos positivos
- Resultados del negocio patrimonial impulsados por los ingresos basados en comisiones y la captación de clientes.
- Crecimiento de la cartera de préstamos a empresas, bien diversificada por sectores y zonas geográficas.
- Credigy registró un fuerte crecimiento de los activos garantizados a largo plazo de alta calidad.
Fallos
- La ratio bruta de préstamos dudosos aumentó a 54 puntos básicos, con mayores formaciones en las carteras comercial y corporativa.
- La morosidad y las hipotecas y HELOC no aseguradas se mantuvieron bajas, pero aumentó la morosidad de las tarjetas de crédito y de las hipotecas a tipo variable.
Aspectos destacados
- La empresa aclaró el impacto del DRD en los resultados, afirmando que estaba en línea con las previsiones para el primer trimestre.
- Se refirieron al aumento de los préstamos dudosos en el sector comercial como consecuencia de acontecimientos idiosincrásicos.
- Se espera que la tasa neta de incobrabilidad se mantenga relativamente baja, con un 75% de los expedientes cerrados mediante el proceso de reestructuración sin pérdidas.
Los sólidos resultados del National Bank of Canada en el segundo trimestre, su gestión estratégica y el buen comportamiento del crédito en medio de una coyuntura económica difícil reflejan su resistencia y su potencial de crecimiento continuo. La gestión proactiva del capital y el crédito del banco, junto con sus fuentes de ingresos diversificadas, lo sitúan en una posición que le permite navegar eficazmente en el actual clima económico. El ticker de la empresa, NBC, es uno a seguir mientras continúa ejecutando sus iniciativas estratégicas y proporcionando valor al accionista.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente actualización de resultados de National Bank of Canada (NBC) muestra una empresa en movimiento, con un notable aumento de los beneficios y un compromiso con la rentabilidad para el accionista. Profundizando en los datos y consejos de InvestingPro, descubrimos capas adicionales de la narrativa financiera del banco.
Los datos de InvestingPro destacan una sólida capitalización bursátil de 28.860 millones de dólares, lo que subraya la importante presencia del banco en el sector financiero. El PER se sitúa en un saludable 11,85, lo que refleja la confianza de los inversores en el potencial de beneficios del banco. Además, la rentabilidad por dividendo del 3,62% a partir del 5 de abril de 2024 es particularmente atractiva para los inversores centrados en los ingresos, especialmente teniendo en cuenta el historial de crecimiento de dividendos del banco, que experimentó un aumento del 7,44% en los últimos doce meses.
Dos consejos de InvestingPro que resuenan con los temas del artículo son el impresionante historial del banco de aumentar su dividendo durante 14 años consecutivos y el hecho de que los analistas hayan revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Estos datos concuerdan con la solidez financiera del banco y sugieren una perspectiva positiva entre los expertos del mercado.
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