National Health Investors Inc. (NHI) obtuvo unos sólidos resultados en el primer trimestre de 2024, marcados por la estabilidad de los cobros en efectivo y la mejora de los fundamentos de sus operaciones. El fondo de inversión inmobiliaria, especializado en viviendas para mayores e inversiones médicas, ha elevado sus previsiones para todo el año basándose en estos resultados positivos. La compañía espera un crecimiento de los Fondos Disponibles para Distribución (FAD) superior al 5% en el punto medio del año. Su cartera sigue siendo sólida, con un importante crecimiento orgánico previsto a través de múltiples canales.
Aspectos clave
- NHI registró unos resultados financieros estables, sin concesiones de alquiler inesperadas.
- Aumento de las previsiones para todo el año, con un crecimiento de la FAD superior al 5% en el punto medio.
- La cobertura EBITDARM de Senior Housing mejora hasta 1,45 veces.
- La empresa acordó un aumento favorable del alquiler con Bickford, incrementando el alquiler base en un 10% anual.
- Aumento interanual de los ingresos netos de la cartera operativa de viviendas para mayores del 54,8%.
- Para 2024 se espera un crecimiento del NOI de entre el 25% y el 30%.
- NHI ha destinado 19 millones de dólares a inversiones de capital de inversión que generen ingresos netos y tiene más de 300 millones de dólares en cartera.
- El balance sigue estando poco apalancado, lo que permite una importante capacidad de crecimiento externo.
- El aumento del porcentaje de alquiler ayudó a compensar el descenso del alquiler base.
- Se vendieron 7 propiedades por 43,7 millones de dólares y se traspasó 1 propiedad en Wisconsin a otro operador, lo que supuso la cancelación de 800.000 dólares de alquileres pendientes.
- Los ingresos netos del primer trimestre en el segmento SHOP ascendieron a 2,9 millones de dólares, con un aumento del 13,3% en las cuotas de los residentes y una ocupación del 85,3%.
- Se espera un crecimiento trimestral de los ingresos netos a lo largo del año, con una inversión prevista de entre 10 y 12 millones de dólares en la cartera SHOP.
- Se espera que el FFO normalizado por acción diluida para 2024 se sitúe entre 4,37 y 4,43 dólares.
- El balance es sólido, con 228,5 millones de dólares pendientes de reembolso y más de 470 millones de liquidez.
- NHI cuenta con 300 millones de dólares en operaciones potenciales y 100 millones de dólares en LOI, con un enfoque en la adquisición de relaciones y propiedades estabilizadas.
- La empresa está presionando para lograr una mayor ocupación en su cartera de SHOP y espera que los incentivos disminuyan a medida que avance el año.
- Hay confianza en el despliegue de capital y en la finalización de proyectos CapEx, y el consejo está abierto a considerar adquisiciones SHOP adicionales.
- Se mantiene el diálogo con Land and Buildings y se está estudiando un enfoque más reflexivo sobre los requisitos mínimos de personal en enfermería especializada.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé un fuerte crecimiento orgánico a través de diversos canales.
- Las inversiones comprometidas y una sólida cartera de proyectos indican una sólida posición para la expansión futura.
- La empresa busca activamente oportunidades en los sectores de viviendas para mayores y enfermería especializada.
Aspectos destacados bajistas
- Reconoce los riesgos en el despliegue de capital y la finalización de proyectos de inversión.
- Cautela ante un apalancamiento excesivo en el actual entorno crediticio.
Aspectos positivos
- La cobertura del EBITDARM y el NOI de Senior Housing muestran mejoras significativas.
- El aumento de las previsiones refleja la confianza en un crecimiento financiero continuado.
- El sólido balance y el bajo apalancamiento ofrecen margen para oportunidades de crecimiento externo.
Fallos
- Cancelación de 800.000 dólares de alquileres por cobrar debido a la transición de una propiedad en Wisconsin a otro operador.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- NHI no está considerando ninguna concesión con Bickford y se muestra conservadora en sus previsiones.
- Espera un reembolso de aplazamiento de Bickford de alrededor de 1 millón de dólares por trimestre.
- Entabla un diálogo constructivo con Land and Buildings y aborda las preocupaciones sobre los salarios de los ejecutivos y las necesidades de personal en enfermería especializada.
- Subraya la necesidad de un enfoque más reflexivo sobre la dotación de personal y la atracción de talentos en el sector.
National Health Investors Inc. (NHI) ha demostrado capacidad de recuperación en sus resultados del primer trimestre de 2024, con sólidas perspectivas para el resto del año. Las inversiones estratégicas de la empresa y la cuidadosa gestión de su cartera sugieren una sólida vía de crecimiento en los sectores de viviendas para mayores e inversiones médicas.
Perspectivas de InvestingPro
National Health Investors Inc. (NHI) no sólo ha presentado unos resultados prometedores en el primer trimestre, sino que también muestra unas métricas convincentes que podrían interesar a los inversores que buscan ingresos estables y potencial de crecimiento. Según los datos de InvestingPro, NHI cuenta con una capitalización bursátil de 2.790 millones de dólares y un saludable ratio PER de 21,1, lo que indica que la acción puede estar cotizando a una valoración razonable en relación con sus beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan que NHI tiene un sólido historial de mantenimiento del pago de dividendos, con un historial de 34 años consecutivos de distribuciones. Esta consistencia es un testimonio del compromiso de la compañía con el retorno a los accionistas, lo que refuerza el aumento de las previsiones para el año. Además, las acciones de la empresa cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, lo que refleja una subida significativa de los precios en los últimos seis meses, que se alinea con la rentabilidad total de los precios del 31,5% a seis meses y del 41,54% a un año.
Para los inversores intrigados por estos datos, existen otros consejos de InvestingPro que profundizan en la salud financiera de la empresa y sus perspectivas de futuro. De hecho, hay 6 consejos más en InvestingPro, a los que se puede acceder en https://www.investing.com/pro/NHI. Quienes deseen realizar un análisis más profundo, pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
El fuerte crecimiento de los ingresos de la empresa, cercano al 15% en los últimos doce meses, así como un sólido margen de beneficio bruto del 96,41%, subrayan la eficacia operativa y la solidez financiera de NHI. Estos factores, junto con el enfoque estratégico de la empresa en viviendas para mayores e inversiones médicas, la posicionan bien para capitalizar las tendencias del sector y los cambios demográficos.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.