ONEOK, Inc. (OKE) ha informado de un buen final de 2023, con volúmenes récord que han contribuido a un sólido rendimiento financiero. De cara al futuro, la empresa prevé un crecimiento de dos dígitos en el EBITDA ajustado para 2024. Las previsiones financieras incluyen un beneficio neto intermedio de más de 2.800 millones de dólares, un BPA intermedio de 4,88 dólares por acción diluida y un EBITDA ajustado intermedio de 6.100 millones de dólares.
Con una autorización de recompra de acciones de 2.000 millones de dólares en vigor, ONEOK también aspira a aumentar su tasa de crecimiento anual del dividendo entre un 3% y un 4%. El optimismo de la empresa para 2024 se sustenta en el crecimiento previsto de los volúmenes de gas natural y LGN, las contribuciones de los segmentos de productos refinados y crudo, y la actividad estable de los productores.
Aspectos clave
- ONEOK prevé un crecimiento del EBITDA ajustado de dos dígitos en 2024.
- Las previsiones incluyen un beneficio neto superior a 2.800 millones de dólares, un BPA de 4,88 dólares y un EBITDA ajustado de 6.100 millones de dólares.
- Se anuncia un programa de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares, con un objetivo de crecimiento anual del dividendo del 3% al 4%.
- Crecimiento previsto impulsado por la actividad estable de los productores y los fuertes volúmenes de gas natural y LGN.
- Planes para ampliar la capacidad de LGN en las Rocosas y previsión de crecimiento del volumen de recogida y transformación de gas natural.
- Centrados en maximizar el valor para el accionista y mantener una ventaja competitiva en el mercado.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé un crecimiento continuado del EBITDA ajustado por undécimo año consecutivo.
- Proyectos de expansión en marcha para apoyar la demanda de servicios de almacenamiento y transporte.
- El segmento de productos refinados y crudo se beneficiará de la mejora de los fundamentos del negocio.
Aspectos destacados bajistas
- Se ha notado el impacto de las condiciones meteorológicas extremas, aunque los volúmenes se han recuperado desde entonces.
- El rechazo y la recuperación del etano siguen dependiendo de los precios del gas natural y de los índices de utilización de las instalaciones petroquímicas.
Aspectos positivos
- Aumento de la recuperación de etano y de la capacidad de producción de LGN en la región de las Montañas Rocosas.
- Crecimiento previsto del 3% en los volúmenes de transformación de gas natural en la región del Mid-Continent.
- Perspectivas positivas para la demanda de etano y el rendimiento de gasoductos clave como Northern Border.
Fallos
- Menor crecimiento de los LGN en las Rocosas atribuido a un etano menos incentivado y a la interrupción de un contrato de escaso margen.
Preguntas y respuestas
- La empresa confía en los progresos realizados en materia de ahorro de costes, con más de 100 medidas añadidas.
- Se están evaluando ajustes de tarifas basados en el mercado, y las decisiones se tomarán en función de la dinámica del mercado y las conversaciones con los clientes.
- El periodo de calma del primer trimestre comenzará en abril y durará hasta finales de abril, cuando se publiquen los resultados.
Se espera que las iniciativas estratégicas de ONEOK, incluidos los proyectos de expansión de Saguaro y Elk Creek y la ampliación de WesTex, influyan en los futuros gastos de capital y en los beneficios. También se destacaron los planes de la empresa para aumentar el flujo de caja libre y el rendimiento para los accionistas mediante la reducción de los gastos de capital y el aumento de la producción, con una finalización del gasoducto prevista para el primer trimestre de 2025.
La demanda del servicio de LGN del Pérmico y el aumento de la producción por lotes en todo el sistema indican el enfoque de ONEOK en la eficiencia operativa y las oportunidades de mercado. A pesar del potencial para entrar en el negocio de exportación de GLP, la empresa lo considera no esencial en la actualidad. Los ejecutivos también expresaron su gratitud a los empleados por sus contribuciones en 2023, en particular en la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y el mantenimiento de una sólida cultura de seguridad.
InvestingPro Insights
ONEOK, Inc. (OKE) ha demostrado capacidad de recuperación en sus resultados financieros, a pesar de enfrentarse a retos en todo el sector. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 42.510 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en sus operaciones y su potencial de crecimiento. Con un PER de 13,54, ONEOK parece tener una valoración atractiva en comparación con algunos de sus homólogos, lo que sugiere que podría ser una opción interesante para los inversores orientados al valor.
Las métricas de InvestingPro Data muestran una relación precio/valor contable (a partir del tercer trimestre de 2023) de 2,66, lo que indica que las acciones de la empresa podrían tener un precio razonable en relación con su valor liquidativo. A ello se une un rendimiento de los activos del 7,18%, lo que indica una gestión eficiente a la hora de generar beneficios a partir de sus activos. Además, los inversores que buscan inversiones generadoras de ingresos podrían encontrar la rentabilidad por dividendo de ONEOK del 5,43% bastante atractiva, especialmente si se tiene en cuenta el historial de crecimiento de dividendos de la compañía, que se sitúa en el 5,88% para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023.
Los consejos de InvestingPro destacan la importancia de observar el crecimiento de los ingresos de la empresa junto con su rentabilidad. Cabe destacar que los ingresos de ONEOK experimentaron un descenso del 23,28% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. Si bien esto puede suscitar cierta preocupación, los ingresos de explotación ajustados de la empresa de 2.980 millones de dólares y un margen de beneficio bruto del 28,35% durante el mismo periodo ilustran su capacidad para mantener la rentabilidad en un entorno de mercado difícil.
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