Portland General Electric (NYSE: POR) ha publicado sus resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2023 el 16 de febrero de 2024. La empresa registró un beneficio neto GAAP para todo el año de 228 millones de dólares, o 2,33 dólares por acción diluida, y un beneficio neto ajustado no GAAP de 233 millones de dólares, o 2,38 dólares por acción. A pesar de afrontar unos resultados inferiores a los previstos en el cuarto trimestre, con un beneficio neto de 68 millones de dólares o 0,67 dólares por acción, la empresa confía en su trayectoria de crecimiento a largo plazo. Portland General Electric ha esbozado una previsión de crecimiento de entre el 5% y el 7% y ha proporcionado una previsión de beneficios para 2024 de entre 2,98 y 3,18 dólares por acción diluida.
Datos clave
- El beneficio neto GAAP de todo el año se situó en 228 millones de dólares, con un beneficio por acción (BPA) de 2,33 dólares.
- El beneficio neto ajustado no-GAAP alcanzó los 233 millones de dólares, con 2,38 dólares de beneficio por acción (BPA).
- Los ingresos netos del cuarto trimestre fueron de 68 millones de dólares o 0,67 dólares por acción.
- La empresa proyecta una tasa de crecimiento a largo plazo del 5% al 7%.
- Las previsiones de beneficios para 2024 se sitúan entre 2,98 y 3,18 dólares por acción diluida.
- Las inversiones de capital se centran en la resistencia de la red, el crecimiento de clientes y la descarbonización.
- La liquidez total disponible a finales de 2023 era de 969 millones de dólares.
- Planea emitir hasta 730 millones de dólares en deuda para 2024.
Perspectivas de la empresa
- Se ha aumentado la previsión de capital a 5 años para maximizar el valor para el cliente mediante mejoras del sistema e inversiones en transmisión.
- La previsión de crecimiento de la carga a largo plazo es del 2% hasta 2027.
- Los gastos de explotación y mantenimiento oscilarán entre 815 y 840 millones de dólares.
Hechos destacados bajistas
- Los resultados se vieron afectados por el clima templado, el bajo consumo de energía y una producción eólica e hidráulica históricamente baja.
- El plan de energía limpia de la empresa en Oregón fue rechazado, lo que exige una modelización adicional de las emisiones y centrarse en la asequibilidad.
Aspectos positivos
- Existe una gran demanda de soluciones de energía limpia por parte de los hiperescaladores y las empresas de computación en nube.
- Se han perfeccionado los planes de modernización de la red, refuerzo del sistema e inversiones en tecnología.
- Se prevé un aumento sustancial del gasto en transmisión para 2028, en colaboración con las Tribus Confederadas de Warm Springs.
Fallos
- La empresa experimentó efectos dilusivos en 2023, con un beneficio por acción inferior al esperado.
Preguntas y respuestas
- La empresa habló de los marcos reguladores de las nuevas tarifas y de la posibilidad de presentar un expediente a finales de mes para las tarifas que entrarán en vigor el 1 de enero de 2025.
- La estrategia de licitación competitiva para proyectos renovables y financiación continuará, con un aumento previsto en la financiación de CapEx en torno al 50% con fondos propios.
- Se espera un crecimiento de la base tarifaria del 8% debido al aumento del CapEx, en particular para las oportunidades de desarrollo de energías renovables.
Portland General Electric sigue comprometida con su estrategia de invertir en la resistencia de la red, el crecimiento de los clientes y la descarbonización. A pesar de algunos contratiempos, como el rechazo del plan de energía limpia y unos resultados del cuarto trimestre por debajo de lo esperado, la empresa está centrada en captar oportunidades de crecimiento, en particular de la elevada demanda en el sector de la energía limpia. Con una sólida posición de liquidez y un plan claro de inversiones de capital, Portland General Electric está preparada para el crecimiento a largo plazo y pretende mantener una estructura de capital equilibrada mientras sigue invirtiendo en soluciones de energías renovables.
Perspectivas de InvestingPro
El compromiso de Portland General Electric con el crecimiento y la inversión en energías renovables se refleja en sus resultados financieros y en su posicionamiento en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 4.140 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su dirección estratégica. Con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 17,55 y un PER ajustado ligeramente superior para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 de 18,15, Portland General Electric muestra una valoración de mercado que tiene en cuenta su potencial de beneficios.
Los ingresos de la empresa han crecido un 10,43% en los últimos doce meses a partir del 4T 2023, lo que indica un sólido rendimiento operativo a pesar de los desafíos a los que se enfrenta. Este crecimiento está respaldado por un saludable margen de beneficio bruto del 46,49%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro revelan que, aunque Portland General Electric opera con una importante carga de deuda, ha aumentado sistemáticamente su dividendo durante 19 años consecutivos, lo que ilustra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que refuerza las perspectivas positivas compartidas por la dirección de la empresa. Sin embargo, es importante señalar que las obligaciones a corto plazo de la empresa superan sus activos líquidos, lo que podría ser un punto de preocupación para la gestión de la liquidez.
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