Primerica, Inc. (PRI), proveedor líder de servicios financieros a hogares de ingresos medios en Estados Unidos y Canadá, ha anunciado sus resultados financieros para el cuarto trimestre y el año completo de 2023. La compañía informó un aumento del 4% en el ingreso operativo neto ajustado para el cuarto trimestre y un aumento del 8% para todo el año. El sólido rendimiento de Primerica se atribuye a su red de distribución en expansión y al crecimiento en varios segmentos comerciales clave.
Puntos clave
- El ingreso operativo neto ajustado de Primerica creció un 4% en el cuarto trimestre y un 8% para todo el año.
- La junta de la empresa aprobó un aumento en la autorización de recompra de acciones a $425 millones y declaró un aumento del 15% en su dividendo trimestral.
- La contratación aumentó un 17% interanual, con casi 90.000 nuevas incorporaciones a la fuerza de ventas.
- Las nuevas pólizas de Vida a Plazo emitidas en el cuarto trimestre aumentaron un 12%, con 89.000 pólizas.
- Las ventas de productos de inversión y ahorro (ISP) ascendieron a 2.400 millones de dólares, un 13% más.
- Primerica espera entre un 3% y un 5% más de pólizas y un aumento del 5% en las ventas de ISP en 2024, con un crecimiento del 3% en su fuerza de ventas.
- Se prevé que los gastos operativos aumenten en unos 40 millones de dólares en 2024, atribuidos a la dotación de personal, el apoyo al crecimiento empresarial y las iniciativas tecnológicas.
- La empresa se está centrando en penetrar en el desatendido mercado de rentas medias y en desarrollar su negocio de salud para mayores.
Perspectivas de la empresa
- Primerica anticipa un aumento del 3% en el tamaño de su fuerza de ventas y un 3-5% más de pólizas emitidas en 2024.
- Se espera que las ventas de ISP crezcan aproximadamente un 5% en 2024.
- Senior Health Business es un área de enfoque clave para el crecimiento.
- Se prevé que los gastos de explotación aumenten en 40 millones de dólares debido a diversas iniciativas de crecimiento y tecnología.
Aspectos destacados bajistas
- El segmento Senior Health registró una pérdida de explotación de 2,7 millones de dólares en el cuarto trimestre, aunque se espera que mejore en 2024.
- El segmento C&O registró una pérdida de explotación ajustada antes de impuestos de 5,4 millones de dólares, lo que supone una mejora con respecto al año anterior.
- El aumento de la caducidad de las pólizas debido a las presiones económicas es preocupante, aunque se espera que la persistencia se normalice con el tiempo.
Aspectos positivos
- Los ingresos basados en activos crecieron un 12%, y el valor medio de los activos de los clientes aumentó un 9%.
- Las cuentas gestionadas en EE.UU. y los fondos de inversión canadienses registraron mayores niveles de activos.
- Se estima que los ingresos basados en ventas menos comisiones aumentarán entre 4 y 5 millones de dólares en 2024.
Pérdidas
- La pérdida de explotación del segmento Senior Health en el cuarto trimestre supuso un descenso con respecto al beneficio del año anterior.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Glenn Williams habló del impacto de un evento a mediados de año en las ventas y la contratación, esperando un crecimiento razonable antes del mismo, con un repunte durante y después del evento.
- La compañía ha cambiado sus contratos de Senior Health, mejorando los dólares de marketing y los valores de por vida.
- Primerica se centra en el crecimiento en áreas con un fuerte liderazgo en lugar de dirigirse artificialmente a regiones poco representadas.
El consejero delegado de Primerica, Glenn Williams, destacó el enfoque estratégico de la empresa para el crecimiento, alineándose con las tendencias de la población en EE.UU. y Canadá y centrándose en áreas en las que han establecido un liderazgo. El énfasis de la empresa en el desatendido mercado de ingresos medios y en el sector de la salud de la tercera edad, donde el 25% de los clientes potenciales son generados por la fuerza de ventas de Primerica, apunta a una estrategia de expansión dirigida que aprovecha los puntos fuertes existentes.
En general, los resultados financieros y las iniciativas estratégicas de Primerica reflejan una empresa que está sorteando eficazmente los retos del mercado al tiempo que se posiciona para un crecimiento sostenido. El aumento de dividendos y la autorización de recompra de acciones señalan la confianza en la salud financiera de la compañía y el compromiso de ofrecer valor a los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
El compromiso de Primerica de ofrecer valor a los accionistas se ve subrayado por su impresionante historial de aumento de dividendos, evidente en el reciente aumento del 15% en su dividendo trimestral. Este movimiento se alinea con un consejo de InvestingPro que destaca el historial de la empresa de aumentar los dividendos durante 14 años consecutivos, lo que indica un enfoque fiable y favorable a los inversores para la distribución de capital.
El rendimiento de las acciones de la compañía también parece sólido, con las acciones cotizando cerca de su máximo de 52 semanas, como se indica en otro consejo de InvestingPro. Esto está respaldado por los datos en tiempo real de InvestingPro, que muestran que el precio de las acciones de Primerica está al 98,8% de su máximo de 52 semanas, lo que refleja una fuerte confianza del mercado en las perspectivas de la empresa.
Los datos de InvestingPro enriquecen aún más nuestra comprensión de la salud financiera de Primerica. La empresa cuenta con una sólida relación P/E de 14,82, lo que sugiere una acción potencialmente infravalorada si se tiene en cuenta el crecimiento de las ganancias a corto plazo. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses, hasta el primer trimestre de 2023, es de un constante 1,14%, con un crecimiento trimestral más pronunciado del 3,28%. Estas cifras pueden tranquilizar a los inversores sobre el rendimiento constante de la empresa en medio de las fluctuaciones económicas.
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