QCR Holdings Incorporated (QCRH) ha anunciado un cuarto trimestre récord y los resultados financieros de todo el año 2023 durante su conferencia telefónica sobre ganancias. El consejero delegado, Larry Helling, y el presidente y director financiero, Todd Gipple, informaron de importantes ingresos por comisiones y un sólido crecimiento de los préstamos, lo que condujo a un beneficio neto récord de 113,6 millones de dólares, o 6,73 dólares por acción diluida. La empresa completó sus dos primeras titulizaciones de préstamos de crédito fiscal para viviendas de bajos ingresos (LIHTC), lo que contribuyó a una sólida calidad de los activos y al crecimiento de los depósitos básicos. De cara al futuro, QCR Holdings tiene como objetivo un crecimiento de los préstamos del 8% al 10% para 2024 y planea otra titulización de préstamos LIHTC. La empresa prevé un margen de interés neto estable en el primer trimestre de 2024 y anticipa recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal a finales de año.
Datos clave
- QCR Holdings registró un beneficio neto récord en el cuarto trimestre y en todo el año 2023, impulsado por los importantes ingresos por comisiones y el crecimiento de los préstamos.
- La empresa completó dos titulizaciones de préstamos LIHTC, lo que contribuyó al crecimiento de los depósitos básicos y a la sólida calidad de los activos.
- Diversas fuentes de ingresos, incluidos los mercados de capitales y las comisiones de gestión de patrimonios, superaron el margen de intereses.
- QCR Holdings prevé un crecimiento de los préstamos de entre el 8% y el 10% y otra titulización de préstamos LIHTC a mediados de 2024.
- La empresa espera un margen de interés neto estable en el primer trimestre de 2024 y un posible recorte de tipos de la Reserva Federal más adelante en el año.
Perspectivas de la empresa
- QCR Holdings pretende mantener sus ratios de capital en el cuartil superior de su grupo de referencia.
- La empresa tiene previsto centrarse en el crecimiento de los depósitos básicos y en mantener una sólida calidad de los activos.
- Esperan tener más poder de fijación de precios en el próximo año debido a una mayor delta entre la tasa de amortización y la nueva tasa de financiación.
Aspectos destacados bajistas
- Los gastos no financieros aumentaron en el cuarto trimestre, principalmente por el incremento de la retribución variable de los empleados.
- Se espera que los ingresos por swaps sean inferiores en 2024 en comparación con el año anterior.
Aspectos positivos
- La empresa registró un sólido aumento de los ingresos por comisiones de swaps y de los ingresos de los mercados de capitales en 2023, con un aumento de las previsiones para los próximos 12 meses.
- Los ingresos por gestión de patrimonios y las relaciones con los clientes han aumentado, con el equipo de gestión de patrimonios generando más de 760 millones de dólares en nuevos AUM.
Fallos
- En 2022, se produjo un descenso en los nuevos negocios y comisiones debido a la inflación, la escasez de material, la disponibilidad de mano de obra y un repunte de los tipos de interés.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- QCR Holdings se muestra cautelosa sobre la actividad de fusiones y adquisiciones en un futuro próximo, pero sigue abierta a considerarlas a largo plazo.
- Se espera que el tipo impositivo efectivo de la empresa se sitúe entre el 8% y el 11% para todo el año 2024.
- Hay una demanda acumulada de viviendas asequibles, y la empresa cree que puede cumplir su nivel de orientación para el año.
QCR Holdings opera en vibrantes mercados de tamaño medio en el Medio Oeste, atrayendo mano de obra altamente cualificada e impulsando un crecimiento económico constante. La empresa registró un crecimiento total del 11% en préstamos y arrendamientos y del 9% en depósitos. Gracias a los sólidos ingresos procedentes de los mercados de capitales, en particular de las comisiones por swaps en el sector de la vivienda asequible, la empresa ha aumentado sus previsiones de ingresos por mercados de capitales para los próximos 12 meses hasta una horquilla de entre 50 y 60 millones de dólares. Se espera que los gastos no financieros se sitúen entre 49 y 52 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. La empresa destacó los beneficios de la titulización en la gestión del balance y la mejora de la combinación de depósitos y la fijación de precios, centrándose en la construcción de un balance sólido antes de considerar las recompras. La empresa también habló de sus planes de expansión, incluido el crecimiento en la gestión de patrimonios y en el negocio de préstamos tradicionales, y de su prudente enfoque hacia las fusiones y adquisiciones debido a la incertidumbre económica. La llamada concluyó con una perspectiva positiva para el nuevo año.
Opiniones de InvestingPro
QCR Holdings Incorporated (QCRH) ha demostrado un sólido desempeño financiero en el último año, y las perspectivas para 2024 siguen siendo prometedoras sobre la base de varias métricas clave y puntos de vista de los analistas. Aquí están algunos InvestingPro Insights a considerar:
Los datos de InvestingPro indican que QCRH cotiza a una baja relación PER de 8,98, lo que es digno de mención dado el crecimiento de las ganancias a corto plazo de la compañía. Esto sugiere que el valor puede estar infravalorado en relación con su potencial de beneficios. Además, la empresa ha registrado una rentabilidad significativa durante la última semana, con un rendimiento total del 10,15%, en línea con el impulso positivo comentado en la presentación de resultados.
Además, QCRH tiene un Ratio PEG para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 0,61, lo que implica que el crecimiento de las ganancias de la compañía potencialmente no se refleja completamente en su precio actual de las acciones, ofreciendo una oportunidad atractiva para los inversores que consideran las perspectivas de crecimiento futuro.
Los consejos de InvestingPro revelan que los analistas han revisado recientemente al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica un sentimiento positivo hacia el futuro financiero de la empresa. Además, QCRH ha mantenido el pago de dividendos durante 22 años consecutivos, lo que subraya su compromiso con la rentabilidad de los accionistas y la estabilidad financiera.
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