Sallie Mae (ticker: SLM) ha anunciado sólidos resultados para el cuarto trimestre y el año completo de 2023, destacando un aumento del 2% y 7% en las originaciones de préstamos educativos privados para los períodos respectivos. La compañía ha mantenido una cuota de mercado dominante del 55% en préstamos privados para estudiantes y espera ver una mejora continua en el rendimiento crediticio en 2024. Con la venta de aproximadamente 2.000 millones de dólares de préstamos educativos privados y planes para más ventas en 2024, Sallie Mae proporcionó orientación para el crecimiento de la originación de préstamos y compartió una nueva autoridad de recompra de acciones de hasta 650 millones de dólares en los próximos dos años.
Aspectos clave
- Sallie Mae registró un aumento del 2% en el cuarto trimestre de 2023 y un aumento del 7% para todo el año en las originaciones de préstamos educativos privados.
- La empresa posee una cuota del 55% en el mercado de préstamos privados para estudiantes y tiene una puntuación FICO media de 750 para las originaciones de préstamos.
- Anunciaron la venta de unos 2.000 millones de dólares en préstamos educativos privados y prevén más ventas en 2024.
- Para 2024, Sallie Mae prevé un crecimiento de entre el 7% y el 8% en la originación de préstamos educativos, unas cancelaciones netas de entre 340 y 370 millones de dólares, unos gastos no financieros de entre 635 y 655 millones de dólares y unos beneficios básicos diluidos no-GAAP por acción de entre 2,60 y 2,70 dólares.
- Un nuevo programa de recompra de acciones autoriza hasta 650 millones de dólares en los próximos dos años.
Perspectivas de la empresa
- Sallie Mae prevé un crecimiento de la originación de préstamos educativos del 7% al 8% en 2024.
- La compañía espera que las cancelaciones netas se sitúen entre 340 y 370 millones de dólares para el próximo año.
- Las previsiones de gastos no financieros se sitúan entre 635 y 655 millones de dólares.
- Se prevé que los beneficios básicos diluidos no ajustados a GAAP por acción se sitúen entre 2,60 y 2,70 dólares.
Aspectos destacados bajistas
- Los ejecutivos analizaron el impacto de la salida de un competidor del mercado, pero no han observado ningún cambio significativo en la intensidad competitiva como consecuencia de ello.
Aspectos positivos
- Sallie Mae confía en la mejora de su rendimiento crediticio para 2025.
- Planean competir por la cuota de mercado que deje vacante la salida de un competidor.
- Los ejecutivos creen que los programas de asistencia al prestatario de la empresa y la estrategia de recuperación mejorada están funcionando como se esperaba.
- La empresa confía en captar cuota de mercado en el mercado de venta de préstamos debido a la fuerte demanda de préstamos estudiantiles.
Se pierde
- Los gastos no financieros del cuarto trimestre habrían sido de 146 millones de dólares y de 629 millones de dólares para todo el año sin la depreciación.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- En Sallie Mae, las hipotecas a tipo variable se reajustan mensualmente, mientras que los reajustes del lado de la financiación son trimestrales.
- La mayoría de los préstamos a tipo variable o flotante de Sallie Mae se basan en SOFR.
- Los ejecutivos abordaron el impacto de la salida del mercado de un competidor sobre la demanda de préstamos, que podría ser positiva.
- El ritmo y la cuantía de las recompras de acciones vendrán determinados por las ventas de préstamos.
- No se ha observado ninguna divergencia importante de resultados entre los prestatarios con préstamos federales y los que no los tienen.
- El impacto de los nuevos programas federales sobre la consolidación de préstamos es incierto.
- La empresa ha vivido una "edad de oro" de las consolidaciones de préstamos debido a los bajos tipos de interés, pero es incierto si esto continuará.
- Los programas de indulgencia de morosidad son ahora a corto plazo y de uso limitado, y tienen un propósito diferente al de antes.
- Sallie Mae aspira a mantener o aumentar ligeramente su cuota de mercado del 55%.
- La combinación de originaciones a tipo fijo se ve influida por la elección del cliente y la dinámica competitiva.
El Informe de resultados de Sallie Mae reveló una empresa que navega por el panorama competitivo con una estrategia sólida, manteniendo una fuerte cuota de mercado y mirando al futuro para seguir creciendo y mejorando sus resultados. La dirección de la empresa expresó su confianza en su capacidad para gestionar el rendimiento del crédito y aprovechar las oportunidades del mercado, respaldada por una sólida base de crecimiento de la originación de préstamos y un mercado de ventas de préstamos bien acogido.
Perspectivas de InvestingPro
Sallie Mae (ticker: SLM) ha demostrado resistencia y destreza estratégica en el competitivo panorama de los préstamos privados para estudiantes. Los recientes resultados financieros de la empresa y sus actividades en el mercado presentan una mezcla de indicadores que los inversores pueden considerar convincentes.
Los datos de InvestingPro subrayan la valoración de la empresa con un ratio PER de 14,22 y un ratio PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 de 13,52, ligeramente inferior, lo que indica una perspectiva de beneficios favorable en relación con el precio de la acción. El ratio Precio / Libro se sitúa en 2,81, lo que refleja una valoración razonable en términos de activos netos de la empresa.
Un consejo de InvestingPro destaca que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que puede verse como un fuerte voto de confianza en el valor y las perspectivas futuras de la empresa. Esto se alinea con la nueva autoridad de recompra de acciones anunciada de hasta 650 millones de dólares en los próximos dos años, como se detalla en el artículo.
Otro consejo de InvestingPro digno de mención es que el valor cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un porcentaje del precio respecto al máximo de 52 semanas del 98,66%. Esto podría sugerir que el mercado está reconociendo los puntos fuertes de la compañía, incluyendo su cuota de mercado dominante y las perspectivas positivas para el rendimiento del crédito.
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En resumen, las maniobras estratégicas de Sallie Mae, como la venta de préstamos educativos privados y la recompra de acciones, junto con una sólida posición de mercado y unas métricas de valoración favorables, constituyen un argumento de peso para que los inversores las tengan en cuenta. Para obtener más información y un total de 6 consejos adicionales de InvestingPro, los inversores interesados pueden explorar toda la gama de análisis y opiniones de expertos disponibles a través de InvestingPro.
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