En su última convocatoria de resultados, SolarEdge Technologies (SEDG) dio a conocer sus cifras financieras del cuarto trimestre y de todo el año 2023, junto con las previsiones para el primer trimestre de 2024. La empresa registró unos ingresos de 316 millones de dólares en el cuarto trimestre, y suministró 2,2 millones de optimizadores de potencia, 74.000 inversores y 133 MWh de baterías. A pesar de una demanda inferior a la prevista en 200 millones de dólares debido a la dinámica del mercado, SolarEdge espera que los niveles de inventario se normalicen a finales de año. La empresa está avanzando en la reducción de costes y el lanzamiento de nuevos productos para ajustarse a sus previsiones de negocio. SolarEdge mantiene una actitud positiva respecto a su posición en el mercado a medio y largo plazo.
Datos clave
- Los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 316 millones de dólares, de los que 282,4 millones correspondieron a la energía solar.
- El lanzamiento de nuevos productos incluye el optimizador de potencia H1300 2:1 y una batería de respaldo comercial de 102 kWh.
- SolarEdge está aumentando la producción para las entregas de 2024 en mercados clave: EE.UU., Europa y Asia.
- La empresa prevé que los ingresos se sitúen entre 600 y 650 millones de dólares en el segundo semestre de 2024, con márgenes brutos no-GAAP del 30% al 32%.
- En el primer trimestre de 2024 comenzará un programa de recompra de acciones por valor de 300 millones de dólares.
- Las previsiones de ingresos para el 1T 2024 se sitúan entre 175 y 215 millones de dólares, con márgenes brutos no-GAAP que oscilan entre el 3% negativo y el 1% positivo.
- Se han registrado pérdidas operativas en el trimestre, con una pérdida GAAP de 237,6 millones de dólares y una pérdida no GAAP de 107,8 millones de dólares.
- Las reservas de efectivo son sólidas, con 1.300 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones.
Perspectivas de la empresa
- SolarEdge prevé un ritmo de ingresos de entre 600 y 650 millones de dólares en la segunda mitad de 2024.
- La empresa prevé alcanzar márgenes brutos no GAAP del 30% al 32%.
- Se espera que los niveles de inventario aumenten ligeramente en el primer trimestre debido a la aceleración de la fabricación en Estados Unidos.
- Europa muestra un crecimiento potencial en los sectores residencial y comercial.
- El mercado residencial estadounidense se prevé más lento, especialmente en California.
Hechos destacados bajistas
- La empresa registró importantes pérdidas operativas en el cuarto trimestre.
- Se espera que los márgenes brutos no-GAAP sean bajos en el 1T 2024, oscilando entre un 3% negativo y un 1% positivo.
- Se prevé que el crecimiento residencial en EE.UU. sea lento a corto plazo.
Aspectos positivos
- Las instalaciones comerciales están experimentando un crecimiento significativo, especialmente en Europa.
- Se espera que los nuevos productos impulsen un crecimiento positivo en el mercado comercial estadounidense en el segundo y tercer trimestre.
- La empresa tiene previsto aprovechar las capacidades de inventario y fabricación para apoyar el crecimiento.
Falta
- La demanda de SolarEdge fue inferior a la prevista en 200 millones de dólares en el cuarto trimestre debido a la dinámica del mercado.
- La empresa registró unas pérdidas de explotación GAAP de 237,6 millones de dólares en el trimestre.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Las tasas de instalación de baterías domésticas con inversores son altas en Alemania (80-90%) y más bajas en California (40-50%).
- Se esperan ganancias de cuota de mercado en nuevos segmentos.
- Se prevé que los niveles de existencias estén equilibrados en el cuarto trimestre de 2024.
- No hubo más preguntas al final de la llamada.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de las recientes revelaciones financieras y las proyecciones futuras de SolarEdge Technologies (SEDG), varias métricas y consejos de InvestingPro proporcionan una imagen más clara de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 4.820 millones de dólares, lo que refleja su tamaño e importancia en el sector. Con un PER de 21,83 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 de 15,65, la empresa cotiza a un múltiplo relativamente bajo en comparación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que es una señal positiva para los inversores que buscan valor.
Un consejo InvestingPro importante a tener en cuenta es que SolarEdge tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que indica una sólida posición financiera que podría ayudarle a navegar a través de las fluctuaciones del mercado e invertir en oportunidades de crecimiento. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que pone aún más de relieve su estabilidad financiera.
En cuanto al rendimiento, SolarEdge ha experimentado una fuerte rentabilidad durante el último mes, con un aumento del 22,15% en la rentabilidad total del precio, según los últimos datos. Esto podría indicar un repunte después de que el valor sufriera un golpe significativo durante el último año, con un descenso del 71,34% en la rentabilidad total del precio. El reciente repunte podría reflejar la confianza de los inversores en las iniciativas estratégicas de la empresa y sus perspectivas de mercado.
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