Stem, Inc. (STEM), líder en soluciones de energía limpia, presentó sus resultados del primer trimestre de 2024 con resultados mixtos, mostrando resistencia a través de ajustes estratégicos en medio de las difíciles condiciones del mercado. La empresa experimentó un descenso significativo de los ingresos, pero logró un margen bruto no-GAAP récord y se acerca al punto de equilibrio del flujo de caja operativo.
A pesar de un ajuste de 33 millones de dólares debido a las garantías de contratos heredados y a las condiciones del mercado, Stem sigue confiando en alcanzar sus objetivos financieros para el año, incluido un EBITDA ajustado positivo y un flujo de caja operativo sustancial. El lanzamiento de PowerTrack Asset Performance Management Suite marca un paso estratégico hacia la mejora de la gestión de carteras de energía limpia, con una versión beta prevista para el verano y un despliegue más amplio a finales de año.
Aspectos clave
- Stem registró un descenso de ingresos del 62%, hasta 25 millones de dólares, en el primer trimestre de 2024, atribuido a un ajuste de 33 millones de dólares y a las condiciones del mercado.
- La empresa logró un margen bruto no GAAP récord del 24% y una facturación de 24 millones de dólares.
- Stem es optimista sobre el cumplimiento de sus objetivos financieros para todo el año, incluidos entre 5 y 20 millones de dólares en EBITDA ajustado y más de 50 millones de dólares en flujo de caja operativo, sin emisión de capital adicional.
- PowerTrack Asset Performance Management Suite, una solución de software para carteras de energía limpia, se lanzará a clientes beta seleccionados en verano y estará disponible de forma general a finales de 2024.
- Los cambios en la dirección incluyen la jubilación del CTO Lars Johnson y la incorporación de Albert Hoffeldt como SVP de Tecnología y Gerard Cunningham al consejo.
Perspectivas de la empresa
- Stem confía en alcanzar sus objetivos financieros para 2024, que incluyen un EBITDA ajustado positivo y un fuerte flujo de caja operativo.
- El proyecto United ha empezado a generar ingresos, lo que indica el éxito de su ejecución.
- El cambio de la empresa de proyectos "detrás del contador" a proyectos "delante del contador" tiene como objetivo acortar el tiempo de conversión de reservas a ingresos.
- Stem tiene un 40% de contratos para el año 2024, lo que sugiere una base sólida para futuros ingresos.
Aspectos destacados bajistas
- La cartera de pedidos contratados disminuyó un 16% tras una revisión que llevó a la cancelación de contratos de menor margen.
- Se espera que los márgenes disminuyan con un aumento de las ventas de hardware, aunque la empresa sigue confiando en sus previsiones.
- Se han producido ralentizaciones adicionales en la concesión de permisos y la interconexión, lo que ha provocado un cambio estratégico hacia mercados con menos retos de interconexión.
Aspectos positivos
- Se espera que la concentración de Stem en proyectos de mayor rentabilidad y masa crítica mejore los beneficios futuros.
- La empresa cuenta con una cartera de proyectos que pueden sustituir a los contratos cancelados, manteniendo una saludable reserva de proyectos.
- Los márgenes brutos del software han mejorado gracias a nuevos contratos, lo que contribuye a la salud financiera general de la empresa.
- La empresa está aprovechando su credibilidad en ciberseguridad y seguridad nacional, asociándose con operadores de redes y fabricantes de equipos originales.
Fallos
- Los ingresos cayeron bruscamente debido al ajuste de 33 millones de dólares y a las garantías de contratos heredados.
- El margen bruto GAAP negativo se situó en el 95%, reflejando el impacto de los ajustes mencionados.
Aspectos destacados
- Stem está trabajando para reducir las cuentas por cobrar en aproximadamente 100 millones de dólares.
- La empresa está sorteando la desconexión entre el índice del litio y los precios de las baterías, que están bajando a pesar del aumento del índice.
- Existe una oportunidad con los fabricantes chinos de equipos originales a pesar de la creciente preocupación por la ciberseguridad.
- La empresa confía en mantener los márgenes brutos del software y alcanzar los objetivos de reservas para todo el año, a pesar de la naturaleza irregular de las reservas.
Stem, Inc. ha demostrado su capacidad para adaptarse a la cambiante dinámica del mercado y mantener el enfoque estratégico en el crecimiento rentable. El énfasis de la empresa en las soluciones de software y la eficiencia operativa, junto con la gestión proactiva de su cartera de proyectos, la posicionan para capitalizar la creciente demanda de soluciones de energía limpia. Mientras Stem se prepara para la próxima convocatoria de resultados en agosto, los inversores y las partes interesadas estarán muy atentos para ver cómo se desarrollan las iniciativas estratégicas de la empresa en los próximos meses.
Perspectivas de InvestingPro
Stem, Inc. se encuentra en una posición financiera difícil, como reflejan los datos en tiempo real de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 308,52 millones de dólares, las métricas financieras de la empresa suscitan preocupación por su gestión de la deuda y su rentabilidad. Los consejos de InvestingPro destacan una importante carga de deuda y posibles dificultades para hacer frente a los pagos de intereses, que se alinean con el margen bruto GAAP negativo del 95% comunicado en el artículo. Los analistas también predicen que Stem podría no alcanzar la rentabilidad este año, lo que subraya la importancia de las iniciativas estratégicas de la empresa para mejorar su situación financiera.
Los datos de InvestingPro apuntan a un crecimiento de los ingresos del 27,15% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2023, lo que indica que, a pesar de los retos actuales, Stem ha sido capaz de aumentar sus ventas. Sin embargo, con un PER negativo de -2,08 y un PER ajustado de -1,64, los beneficios de la empresa no están a la altura de su valoración de mercado. El margen de beneficio bruto se sitúa en un bajo 1,81%, lo que corrobora la mención del artículo de un margen bruto GAAP negativo y se alinea con el consejo de InvestingPro sobre la debilidad de los márgenes de beneficio bruto.
InvestingPro también ofrece información adicional para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera de Stem. Existen más consejos de InvestingPro que pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas. Por ejemplo, el precio de las acciones de la empresa ha experimentado una gran volatilidad, con una caída del precio en 52 semanas de más del 50%. Este nivel de volatilidad queda confirmado tanto por los consejos de InvestingPro como por la rentabilidad total de la cotización a 6 meses, del -47,96%.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.