StepStone Group Inc. (STEP) ha anunciado sus resultados financieros para el cuarto trimestre del año fiscal 2024, mostrando un sólido rendimiento con un beneficio neto GAAP de 82,5 millones de dólares. La empresa, especializada en soluciones de inversión en mercados privados, obtuvo unos ingresos netos atribuibles a StepStone Group Inc. de 30,8 millones de dólares, o 0,48 dólares por acción.
Los resultados se vieron reforzados por un significativo aumento del 35% en las ganancias relacionadas con las comisiones, hasta los 50,9 millones de dólares, con un margen FRE del 33%. Además, StepStone obtuvo 18.600 millones de dólares en nuevos compromisos de activos bajo gestión (AUM) durante el año, lo que pone de relieve el sólido crecimiento del canal de patrimonios privados. En reconocimiento a estos buenos resultados, la compañía anunció un dividendo complementario en efectivo de 0,15 dólares por acción, que se suma a su dividendo trimestral ordinario.
Aspectos clave
- StepStone Group obtuvo un beneficio neto GAAP de 82,5 millones de dólares en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2024.
- El beneficio neto atribuible a StepStone Group Inc. fue de 30,8 millones de dólares, o 0,48 dólares por acción.
- Las ganancias relacionadas con las comisiones aumentaron un 35% interanual hasta los 50,9 millones de dólares, con un margen FRE del 33%.
- La empresa obtuvo 18.600 millones de dólares en nuevos compromisos de activos, con un crecimiento significativo en el canal de patrimonios privados.
- Se anunció un dividendo complementario en efectivo de 0,15 dólares por acción, además del dividendo trimestral ordinario.
Perspectivas de la empresa
- StepStone espera que la adquisición de la participación no dominante en los negocios de infraestructuras, deuda privada e inmobiliario suponga un aumento de los beneficios.
- Se espera que la adquisición se cierre a finales de junio, con la emisión de 2,8 millones de acciones y un pequeño pago en efectivo.
- La empresa prevé una mejora continua de los márgenes en el ejercicio fiscal 2025, con comisiones retroactivas previstas gracias a la captación de fondos en curso.
- Se prevé que las recientes operaciones de canje de StepStone tengan un modesto incremento inicial, con un impacto más significativo con el tiempo.
Aspectos destacados bajistas
- Las comisiones brutas realizadas por rendimiento fueron de 24 millones de dólares en el trimestre, por debajo de los 33 millones del trimestre anterior.
- El flujo de operaciones empieza a recuperarse, pero sigue algo deprimido.
Aspectos positivos
- Las comisiones de gestión y asesoramiento aumentaron un 16% interanual, hasta 154 millones de dólares.
- La remuneración en efectivo aumentó un 7% respecto al año anterior, hasta 74 millones de dólares.
- Las comisiones netas por resultados alcanzaron los 12 millones de dólares tras contabilizar la compensación relacionada con las comisiones por resultados.
- Gran interés por las oportunidades de crecimiento del crédito privado y las infraestructuras, especialmente en Asia y Oriente Medio.
Fallos
- A pesar de los aumentos, las comisiones de rendimiento brutas realizadas no alcanzaron la cifra del trimestre anterior.
Hechos destacados
- El sindicato SPRING está ampliando su estructura de distribución, y se espera un crecimiento similar para el Fondo de Infraestructuras.
- La captación de fondos para SPRING y STRUX va por buen camino, igualando o superando la trayectoria de SPRIM en una fase similar.
- Los flujos de cuentas separadas siguen siendo fuertes, con una saludable combinación de clientes nuevos y existentes.
- La empresa cuenta con una sólida cartera de oportunidades de cuentas separadas y prevé invertir 5.000 millones de dólares al año en los próximos tres a cinco años.
En conclusión, los datos financieros del cuarto trimestre de StepStone Group reflejan un crecimiento de la compañía en áreas clave, especialmente en ingresos por comisiones y compromisos de activos. Las adquisiciones estratégicas de la empresa y la expansión de sus estructuras de distribución mejorarán potencialmente los beneficios futuros. A pesar de algunas dificultades en el flujo de operaciones, las perspectivas siguen siendo optimistas, con una sólida cartera de proyectos y un interés continuo en las inversiones en el mercado privado. Los inversores seguirán de cerca el avance de StepStone Group en el próximo ejercicio fiscal con una estrategia centrada en el crecimiento y el despliegue de capital.
Visión de InvestingPro
StepStone Group Inc. (STEP) ha demostrado un sólido rendimiento financiero en el cuarto trimestre del año fiscal 2024, respaldado por impresionantes métricas de crecimiento. Para proporcionar una comprensión más profunda de las perspectivas de valoración y crecimiento de la compañía, consideremos algunos datos en tiempo real y consejos de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro indican que StepStone Group Inc. tiene una capitalización bursátil de 4.310 millones de dólares, lo que refleja el importante tamaño de la empresa en el sector de la inversión en mercados privados. El ratio PER se sitúa en 42,23, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de la empresa, potencialmente debido a las expectativas de crecimiento futuro. Esto se ve respaldado por el importante crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, que se informó en un 322,63%.
Losconsejos de InvestingPro revelan que StepStone ha sido consistente en recompensar a sus accionistas, habiendo aumentado su dividendo durante tres años consecutivos. Esto se alinea con el anuncio de la compañía de un dividendo en efectivo complementario, lo que indica un compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, los analistas son optimistas sobre el futuro de la empresa, ya que se espera que StepStone sea rentable este año, con un crecimiento previsto de los ingresos netos y las ventas. Este optimismo se refleja en el hecho de que 5 analistas han revisado al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, lo que indica confianza en la trayectoria financiera de la empresa.
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