STERIS plc (NYSE: STE) ha registrado un sólido tercer trimestre para el ejercicio fiscal 2024, declarando un aumento del 10% en los ingresos orgánicos en moneda constante, impulsado por un mayor volumen y precios. El margen bruto mejoró hasta el 43,6%, mientras que el margen EBIT se contrajo hasta el 23,1% debido al aumento de los gastos de compensación de incentivos y a un cambio en el mix de ingresos operativos. La empresa registró un beneficio neto de 220,9 millones de dólares y un beneficio ajustado de 2,22 dólares por acción diluida. Los gastos de capital fueron de 268,8 millones de dólares, y los cargos por depreciación y amortización se situaron en 430,8 millones de dólares en los nueve primeros meses del ejercicio.
La deuda disminuyó ligeramente a 3.300 millones de dólares, y el flujo de caja libre alcanzó los 457 millones de dólares. Por segmentos, la división de Sanidad experimentó un crecimiento de dos dígitos, el segmento AST obtuvo peores resultados y el de Ciencias de la Vida creció un 20% en ingresos orgánicos en moneda constante. Sin embargo, el segmento Dental experimentó un descenso del 6% debido a un incidente de ciberseguridad que afectó a los pedidos de un cliente importante. De cara al futuro, STERIS prevé un crecimiento de los ingresos totales del 10% al 11% y un beneficio ajustado por acción diluida de entre 8,60 y 8,70 dólares para el ejercicio fiscal 2024.
Aspectos clave
- Los ingresos orgánicos en moneda constante aumentaron un 10% en el trimestre.
- El margen bruto subió al 43,6%; el margen EBIT bajó al 23,1%.
- El beneficio neto alcanzó los 220,9 millones de dólares, con un beneficio ajustado de 2,22 dólares por acción diluida.
- Los gastos de capital se situaron en 268,8 millones de dólares; las amortizaciones, en 430,8 millones.
- La deuda disminuyó ligeramente a 3.300 millones de dólares; el flujo de caja libre fue de 457 millones de dólares.
- El segmento sanitario experimentó un crecimiento de dos dígitos; el crecimiento del segmento AST estuvo por debajo de las expectativas; el segmento de Ciencias de la Vida creció un 20%; los ingresos del segmento dental cayeron un 6%.
- Para el ejercicio fiscal 2024 se prevé un crecimiento de los ingresos de entre el 10% y el 11%; el beneficio ajustado por acción diluida, de entre 8,60 y 8,70 dólares.
Perspectivas de la empresa
- STERIS espera un crecimiento significativo en la segunda mitad del año, especialmente en el negocio AST.
- La empresa actualizó sus perspectivas para el ejercicio fiscal 2024, pronosticando un crecimiento de los ingresos totales de entre el 10% y el 11% y unos beneficios ajustados por acción diluida de entre 8,60 y 8,70 dólares.
Aspectos destacados bajistas
- El margen EBIT disminuyó debido al aumento de los gastos de compensación de incentivos y al cambio en el mix de ingresos.
- Los ingresos del segmento dental disminuyeron tras un incidente de ciberseguridad.
Aspectos positivos
- El segmento de Sanidad logró un crecimiento de dos dígitos en varias líneas de productos.
- El segmento de Ciencias de la Vida registró un sólido trimestre con un crecimiento del 20%.
- La dirección expresó su confianza en mantener los actuales niveles de margen en el segmento de Sanidad.
Fallos
- Los resultados del segmento AST fueron inferiores a las expectativas debido a la caída de los volúmenes fuera de EE.UU. y a la contracción de los volúmenes de bioprocesamiento.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos analizaron la dinámica de los márgenes, incluido el impacto de la compensación de incentivos y las mejoras de productividad.
- Se facilitó información actualizada sobre el progreso de la ampliación de la capacidad de esterilización por rayos X.
- No se considera que haya problemas estructurales que impidan al segmento AST alcanzar márgenes superiores a los 40 puntos.
- Las tendencias dentales a corto plazo se han normalizado tras el ataque de ciberseguridad, pero los planes futuros para el segmento siguen en estudio.
- Las prioridades de asignación de capital se centran actualmente en el reembolso de la deuda frente a la recompra de acciones.
- La sostenibilidad de los aumentos de precios puede depender de la evolución de los costes, sin que se prevea un impacto material del segundo pilar en el tipo impositivo.
- Se ha acogido positivamente un programa piloto de esterilización por radiación, que ofrece más flexibilidad a la cadena de suministro sin perfiles de márgenes significativamente diferentes entre los métodos de esterilización.
- La dirección espera un crecimiento continuado de los ingresos de capital de Sanidad en el ejercicio 2025 y no prevé efectos materiales de la parada de Cobalt 60 a menos que el volumen supere las expectativas.
Opiniones de InvestingPro
STERIS plc (NYSE: STE) ha demostrado unos sólidos resultados financieros, reflejados en su reciente informe trimestral. Para proporcionar más contexto a la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones, aquí están algunas ideas basadas en datos en tiempo real de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa es de 21.780 millones de dólares, lo que indica una fuerte presencia en el mercado.
- STERIS cotiza actualmente a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 38,31, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por sus acciones en función de los beneficios actuales.
- Los ingresos de los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 alcanzaron los 5227,73 millones de dólares, con una notable tasa de crecimiento del 9,44%, lo que refuerza el aumento de los ingresos orgánicos en moneda constante comunicado por la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan algunos movimientos estratégicos de la compañía que los inversores podrían considerar alentadores:
1. La agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección puede ser una señal positiva sobre la confianza de la empresa en su valor.
2. 2. La empresa tiene un historial encomiable de aumento del dividendo durante 13 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas.
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