Welltower Inc. (NYSE: WELL), un fondo de inversión inmobiliaria especializado en infraestructuras sanitarias, ha registrado un sólido primer trimestre de 2024, con un notable crecimiento de los fondos de explotación (FFO) por acción y un aumento del 25,5% de los ingresos netos de explotación (NOI) en las mismas tiendas.
El negocio de viviendas para mayores de la empresa ha sido un importante motor de crecimiento, alcanzando un crecimiento de los ingresos de dos dígitos en las mismas tiendas. Welltower también ha actualizado sus previsiones para todo el año 2024, elevando su FFO normalizado estimado por acción diluida a entre 4,02 y 4,15 dólares.
Aspectos clave
- El FFO por acción de Welltower experimentó un crecimiento sustancial en el primer trimestre de 2024.
- El negocio de viviendas para mayores impulsó el crecimiento de los ingresos en las mismas tiendas con un fuerte crecimiento de la ocupación y las tarifas.
- Se ha producido un aumento significativo del 25,5% en el NOI de la misma tienda.
- La empresa está convirtiendo ocho comunidades de triple neto a RIDEA, lo que se espera que aumente los beneficios.
- Welltower ha cerrado o tiene bajo contrato inversiones por valor de 2.800 millones de dólares, centrándose en adquisiciones de repliegue.
- La empresa registró un beneficio neto de 0,22 dólares por acción diluida y un FFO normalizado de 1,01 dólares por acción diluida en el trimestre.
- Welltower prevé un ratio de apalancamiento de aproximadamente 4,5 veces la deuda neta en relación con el EBITDA para finales de año.
- La compañía ha desplegado casi 15.000 millones de dólares de capital desde la profundidad de COVID y ha realizado la transición de operadores en cientos de comunidades.
Perspectivas de la empresa
- Welltower espera terminar 2024 con un ratio de apalancamiento de aproximadamente 4,5 veces la deuda neta sobre EBITDA.
- Las previsiones para todo el año 2024 de FFO normalizado por acción diluida se han incrementado de 4,02 a 4,15 dólares.
- La empresa confía en ofrecer niveles extraordinarios de crecimiento de los accionistas y crear un alfa significativo para los accionistas existentes.
Aspectos destacados bajistas
- Una parte significativa de los préstamos de la red de viviendas para la tercera edad de Fannie Mae se consideran de alto riesgo.
- Los mercados de deuda están actualmente congelados, lo que afecta al ciclo de desarrollo y a la entrada de nuevos capitales.
- La rentabilidad del sector sigue siendo difícil, con márgenes significativamente inferiores a los niveles anteriores a COVID.
Aspectos positivos
- Welltower ha registrado un crecimiento estable en su cartera de centros médicos ambulatorios.
- La empresa ha cerrado o tiene bajo contrato viviendas para mayores y de bienestar por valor de 2.600 millones de dólares.
- Existen importantes oportunidades en los mercados de deuda de viviendas para la tercera edad en dificultades, y Welltower se posiciona como una contraparte orientada a las soluciones.
Echa de menos
- La empresa reconoce la necesidad de aumentar las tarifas y la ocupación para mejorar los márgenes y atraer capital.
- El coste de los empleados ha subido un 30-40% en los últimos cinco años, presionando la rentabilidad.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Welltower se centra en la base y en el incremento de los beneficios, más que en la protección contra las caídas, a la hora de suscribir nuevas inversiones en enfermería especializada.
- La oportunidad de 19.000 millones de dólares es nacional, con oportunidades adicionales en mercados internacionales como el Reino Unido debido a los difíciles mercados de deuda.
Los resultados de Welltower en el primer trimestre de 2024 reflejan una sólida trayectoria de crecimiento, especialmente en su segmento de viviendas para mayores. El despliegue estratégico de capital de la empresa y su enfoque en la excelencia operativa han contribuido a sus sólidos resultados financieros.
A pesar de los desafíos planteados por un entorno de deuda de alto riesgo y un mercado de deuda congelado, la gestión proactiva de Welltower y la inversión en equipos de análisis y operaciones la posicionan bien para un crecimiento continuo y la creación de valor.
Perspectivas de InvestingPro
Los impresionantes resultados del primer trimestre de 2024 de Welltower Inc. se sustentan en unas sólidas métricas financieras y un posicionamiento estratégico en el mercado inmobiliario sanitario. El negocio de viviendas para mayores de la compañía, un motor de crecimiento clave, se complementa con la posición de Welltower como actor destacado en el sector de los REIT de atención sanitaria, tal y como destacan los consejos de InvestingPro. Esta información, junto con datos en tiempo real, permite comprender mejor la valoración y los resultados actuales de la empresa.
InvestingProConsejos a considerar incluyen la previsión de crecimiento de los ingresos netos y el crecimiento de las ventas en el año en curso. Welltower también tiene un historial de mantenimiento de los pagos de dividendos, con un récord de 49 años consecutivos, lo que podría ser un factor tranquilizador para los inversores centrados en los ingresos. Para obtener más consejos de InvestingPro, que actualmente son más de 10 para Welltower, visite https://www.investing.com/pro/WELL y considere la posibilidad de utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
Los datos de InvestingPro revelan una capitalización de mercado de 56.600 millones de dólares, lo que refleja la importante presencia de la empresa en el mercado. El PER se sitúa en un elevado 116,4, lo que puede sugerir una valoración superior en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
Aun así, el ratio PEG de 0,48 indica un valor potencial si se tiene en cuenta la tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa. El crecimiento de los ingresos sigue siendo fuerte, con un aumento del 16,81% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que subraya el sólido rendimiento de los ingresos de la empresa.
Estas métricas financieras y las perspectivas estratégicas de InvestingPro deberían ofrecer a los inversores una visión completa de la posición de mercado y las perspectivas futuras de Welltower a medida que continúan navegando por el dinámico sector inmobiliario sanitario.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.