X Financial (XYF), una empresa fintech, ha informado de sólidos resultados operativos y financieros para el cuarto trimestre de 2023, con aumentos sustanciales en la facilitación de préstamos, los ingresos netos totales y los ingresos netos. A pesar de estas ganancias, la empresa experimentó mayores niveles de riesgo en la calidad de los activos y un aumento de las tasas de morosidad de los préstamos vencidos.
En respuesta, X Financial ha optado por reducir el volumen de préstamos para dar prioridad a la rentabilidad. Se prevé que el enfoque conservador de la empresa continúe a lo largo de 2024, con el objetivo de lograr una mejora gradual y una rentabilidad sostenible. X Financial también esbozó su política de dividendos y su plan de recompra de acciones, señalando las limitaciones que plantea el escaso volumen de negociación.
Se proporcionó claridad regulatoria, distinguiendo a la empresa de las firmas de financiación al consumo directamente afectadas por la normativa. En la presentación de resultados se habló de las perspectivas de crecimiento de la empresa, la política de dividendos y las estrategias para aumentar el valor para el accionista, a pesar de los retos del sector y de factores externos como las relaciones entre EE.UU. y China.
La empresa subrayó su compromiso con la gestión eficaz del negocio y la importancia de aumentar el precio de sus acciones por encima de 5 dólares para atraer a más inversores institucionales.
Puntos clave
- X Financial informó de un aumento del 43% en la facilitación de préstamos, un incremento del 35% en los ingresos netos totales y una mejora del 46% en los ingresos netos para el cuarto trimestre de 2023.
- La empresa experimentó un mayor riesgo en la calidad de los activos, lo que llevó a una reducción estratégica de los volúmenes de préstamos.
- En 2024 se mantendrá una estrategia conservadora para lograr una mejora gradual y rentabilidad.
- X Financial está explorando formas adicionales de devolver valor a los accionistas en medio de las limitaciones del escaso volumen de operaciones.
- La empresa no se ve directamente afectada por la normativa dirigida a las empresas de financiación al consumo.
- Se están realizando esfuerzos para aumentar el precio de las acciones por encima de los 5 dólares con el fin de atraer a inversores institucionales y posiblemente revisar la estrategia de relaciones públicas.
- La exclusión de bolsa y la privatización no se consideran viables debido a los requisitos de aprobación del gobierno.
Perspectivas de la empresa
- X Financial planea continuar con un enfoque conservador alineado con las condiciones actuales del mercado en China.
- Esperan un crecimiento más lento en 2024 en comparación con el año anterior.
Aspectos destacados bajistas
- En el cuarto trimestre se observó un aumento de los niveles de riesgo en la calidad de los activos.
- Las tasas de morosidad de los préstamos vencidos han aumentado.
Aspectos positivos
- La empresa comunicó unos sólidos resultados operativos y financieros para el cuarto trimestre de 2023.
- X Financial aclaró que no se ven directamente afectados por la normativa que apunta a las empresas de financiación al consumo.
Fallos
- La empresa no proporcionó un plan específico para aumentar el precio de sus acciones.
- No se esbozaron estrategias detalladas para aumentar el conocimiento de la empresa.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa declaró que el entorno actual ha mejorado ligeramente, pero no es tan favorable como en el primer semestre de 2023.
- Los debates sobre la política de dividendos revelaron planes para explorar más formas de devolver valor al accionista, con restricciones debido al escaso volumen de negociación.
- La empresa reconoció que opera en un sector menos atractivo, con retos externos como las relaciones entre EE.UU. y China.
- La exclusión de bolsa y la privatización no son opciones viables para X Financial.
- Se habló del intento fallido de la empresa de volver a cotizar en el mercado A de China, señalando los requisitos de aprobación gubernamental para cotizar en el extranjero.
Puntos de vista de InvestingPro
X Financial ha demostrado su capacidad de recuperación con sus sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre de 2023, marcados por un impresionante aumento del 43% en la facilitación de préstamos y un incremento del 46% en los ingresos netos. A pesar de los desafíos, los movimientos estratégicos y los indicadores financieros de la empresa sugieren una base sólida para el crecimiento futuro.
Los datos más destacadosde InvestingPro Data incluyen un ratio Precio/Beneficios (PER) notablemente bajo, de 1,26, y un PER ajustado aún más bajo para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, de 1,2, lo que indica que la acción puede estar infravalorada. El ratio Precio/Libro de la empresa se sitúa en 0,28, lo que subraya aún más el potencial de valor de la inversión. Con un crecimiento sustancial de los ingresos del 33,44% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, X Financial se encuentra en una posición fuerte para continuar con su enfoque conservador pero rentable.
Dos consejos clave de InvestingPro para X Financial son su bajo múltiplo de beneficios y el hecho de que cotiza a un bajo múltiplo Precio/Libro. Estas métricas son particularmente relevantes, ya que sugieren que las acciones de la compañía podrían estar cotizando por debajo de su valor intrínseco, lo que podría atraer a los inversores de valor en busca de oportunidades infravaloradas. Además, el hecho de que los activos líquidos de la empresa superen las obligaciones a corto plazo indica una sólida posición de liquidez, que es crucial para mantener la estabilidad operativa.
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