Jefferies India ha ajustado su cartera modelo, favoreciendo ahora valores como Coal India, Honasa Consumer, Eicher Motors, NTPC, HDFC Bank e ICICI Prudential (LON:PRU) Life. Este movimiento se produce mientras el Nifty mantiene un sólido PER a un año de 18,8 veces y mantiene una prima del 63% sobre otros mercados emergentes.
La estrategia del broker indica una relajación de las preocupaciones macroeconómicas, destacada por una caída de 60 puntos básicos en los rendimientos de EE.UU. y unos precios del petróleo estables a pesar de las tensiones en Oriente Medio. También se vislumbra en el horizonte la posibilidad de un repunte del mercado, dependiendo de los resultados electorales favorables para el BJP después del 3 de diciembre.
Los cambios clave en la cartera incluyen:
- Eicher Motors ocupa el lugar de Maruti por su resistencia frente a nuevos competidores como Harley y Triumph.- NTPC sustituye a PowerGrid debido a unas previsiones de crecimiento del BPA más sólidas gracias a los proyectos de energías renovables.- Se prefiere Honasa Consumer a Marico por la estabilidad de su base de consumidores de gama alta en medio de las presiones inflacionistas.- Se reducen las posiciones en Bajaj Finance y Chola tras las recientes medidas políticas del Banco de Reserva de la India, que sugieren que los recortes de tipos podrían retrasarse, lo que afectaría a las empresas financieras no bancarias (NBFC).
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