El miércoles, Jefferies reafirmó su calificación de Comprar para Dassault Systemes SE (DSY:FP) (OTC: DASTY), con un precio objetivo estable de 33,00 EUR. El análisis de la firma se centró en la posición de mercado de la empresa y en su reciente evolución de las ventas. Una de las principales conclusiones extraídas de una conversación con un distribuidor de primer nivel de las plataformas de software Catia y Enovia de Dassault fue que Dassault ha mantenido su cuota de mercado sin cambios significativos. A pesar de esta estabilidad, el distribuidor destacó el potencial de volatilidad comercial a corto plazo y señaló los retos a los que se enfrenta Dassault en la transición a un modelo basado en suscripciones.
El distribuidor informó de que el año fiscal 2023 concluyó con fuerza, lo que podría haber agotado la cartera de ventas, dando lugar a un comienzo más lento en enero. Sin embargo, el compromiso de los clientes repuntó en febrero, lo que fomenta el optimismo de cara a cumplir las expectativas presupuestarias del primer trimestre. El revendedor se ha fijado un objetivo de crecimiento de aproximadamente el 10% para el año, aunque se prevé que los revendedores más grandes capten más cuota de mercado, lo que podría dificultar que el crecimiento medio del grupo alcance la marca del 10%.
A pesar del lento comienzo de año, el distribuidor está intentando recuperar terreno. El año pasado expresaron preocupaciones similares, a las que siguió el hecho de que Dassault no alcanzara las expectativas del primer trimestre. No obstante, dadas las escasas previsiones para el primer trimestre y teniendo en cuenta los resultados del año anterior, se considera que la probabilidad de que se produzca un déficit significativo es limitada.
Dassault Systemes, empresa francesa de software conocida por su software de diseño 3D, maquetas digitales 3D y gestión del ciclo de vida del producto (PLM), ha estado navegando por el cambio hacia un modelo de ingresos basado en la suscripción, una transición que ha supuesto un reto para muchos proveedores de software heredados. Habrá que seguir de cerca los resultados de la empresa en los próximos trimestres para alinearse con sus objetivos de crecimiento y adaptarse a la evolución de la demanda del mercado.
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