El viernes, JMP Securities ajustó su postura sobre las acciones de Rush Street Interactive (NYSE:RSI), rebajando la calificación del valor de "Market Outperform" a "Market Perform" tras un reciente informe de resultados. La firma recalibró su valoración de la empresa, basando el valor del negocio en múltiplos actualizados de los futuros beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y proyecciones de flujo de caja libre (FCF).
El analista de JMP Securities señaló que la nueva valoración se fija en 11,5 veces la estimación de EBITDA de la empresa para 2026, frente a las 7,8 veces anteriores, y en 17 veces el FCF, frente a 18 veces. Esta reevaluación conduce a un precio objetivo de 6 dólares por acción. Actualmente, las acciones de Rush Street Interactive cotizan a un múltiplo de 15,1 veces el EBITDA de consenso para 2025, lo que la sitúa como la segunda más alta del sector del juego, sólo por detrás de DraftKings.
La valoración de Rush Street Interactive es superior a la de sus competidores, como Flutter, que cotiza a 14 veces el EBITDA de consenso. El analista destacó que Rush Street Interactive tiene menores márgenes, conversión de FCF y menos escala y liquidez que otras empresas del sector. Teniendo en cuenta estos factores, JMP Securities cree que hay oportunidades de inversión más atractivas en el sector del juego.
El mercado estadounidense del juego cotiza actualmente a una media de 9 veces el EBITDA, mientras que el mercado internacional del juego cotiza a 6 veces el EBITDA. Según el análisis de la empresa, estas referencias subrayan aún más la prima a la que cotiza Rush Street Interactive.
Los inversores en el sector del juego pueden tener en cuenta estos múltiplos y la perspectiva del analista a la hora de evaluar el valor relativo y el potencial de rendimiento de Rush Street Interactive en comparación con sus homólogos del sector.
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