El viernes, JMP Securities ajustó su postura sobre Dropbox (NASDAQ:DBX), pasando de una calificación de Superávit de mercado a Perform de mercado. El cambio se produce después de que las previsiones de la empresa para todo el año 2024 quedaran por debajo de las expectativas del mercado. Las perspectivas revisadas de JMP Securities sugieren un enfoque conservador para la primera mitad del año, con solo un aumento del rendimiento operativo (OP) del 2%, seguido de una segunda mitad más robusta, que anticipa un aumento del OP del 18%.
El análisis de JMP Securities indica que Dropbox prevé un impulso de la demanda de sustitución de PC a partir del cuarto trimestre de 2024. Además, la firma prevé una ligera mejora del margen operativo (OPM), que se espera que aumente 0,2 puntos porcentuales hasta el 21,1%. Esto se debe a un aumento previsto de los costes de ventas, generales y administrativos (SG&A) por un total de 8.000 millones de yenes, impulsado por los gastos de personal, logística y provisión de infraestructura informática interna.
En cuanto a la fiscalidad, se espera que Dropbox mantenga un tipo impositivo del 29,7%. Sin embargo, este tipo podría disminuir debido a los créditos por aumentos salariales, reflejando los incentivos del año fiscal anterior. A la luz de estas consideraciones, JMP Securities ha actualizado sus estimaciones, que, a pesar de estar ligeramente por debajo del consenso en beneficio operativo, se alinean con el consenso en beneficio por acción (BPA).
La firma también señala la posibilidad de una reevaluación positiva de los resultados de Dropbox en el mercado. Este optimismo se basa en la posibilidad de un crecimiento de los beneficios de dos dígitos, altos niveles de crecimiento de los beneficios y la previsión de revisiones al alza de las directrices a mediados de año. Además, hay grandes expectativas para el año fiscal 2025, con nuevos aumentos de la tasa de crecimiento de los beneficios debido a las contribuciones del aumento previsto de la demanda de PC de sustitución.
Datos de InvestingPro
Los datos de InvestingPro muestran a Dropbox (NASDAQ:DBX) con una saludable capitalización de mercado de 11.250 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en la posición de la empresa en el mercado. La salud financiera de la firma se ve subrayada además por un sólido margen de beneficio bruto del 80,84% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, lo que podría ser un testimonio de la eficiente gestión de costes de la empresa y su fuerte poder de fijación de precios.
Con un PER de 20,22 y un PER ajustado de 16,96 durante los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, Dropbox cotiza con una valoración que sugiere que los inversores están reconociendo su potencial de beneficios. Además, la empresa ha mostrado un sólido crecimiento de los ingresos del 7,58 % durante el mismo periodo, lo que indica una expansión empresarial constante. Esto, unido a una rentabilidad del 22,98% en los últimos tres meses, puede implicar que las acciones de Dropbox están ganando impulso entre los inversores.
Entre los consejos de InvestingPro, hay dos que destacan en el caso de Dropbox: la dirección de la empresa ha estado recomprando acciones de forma agresiva y cuenta con una elevada rentabilidad para los accionistas. Estas acciones suelen indicar la confianza de la dirección en el futuro de la empresa y pueden ser un indicador positivo para los inversores que buscan empresas con prácticas favorables a los accionistas. Con otros 13 consejos de InvestingPro en la lista, se anima a los usuarios a explorar estas perspectivas adicionales para obtener una comprensión más completa del perfil de inversión de Dropbox. Los interesados pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un descuento adicional del 10% en las suscripciones anuales o semestrales Pro y Pro+ de InvestingPro.
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