El martes, JPMorgan mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre CIENA (NYSE: CIEN) y elevó el precio objetivo a 67,00 dólares desde 56,00 dólares. La firma cree que el informe de resultados de CIENA podría influir significativamente en el sector del hardware, en particular para las empresas vinculadas a los centros de datos. El analista sugiere que una subida de los beneficios podría respaldar el argumento de que todas las empresas de hardware y redes vinculadas a los centros de datos podrían beneficiarse del ciclo de inversión en inteligencia artificial (IA).
El informe indica además que el repunte de los beneficios podría validar la creencia de que las inversiones no sólo se están realizando en la infraestructura de backend, sino que también han comenzado en las redes de frontend. Este cambio podría ser una señal positiva para los equipos de redes, especialmente la tecnología óptica, que se espera que se recupere más rápidamente de su reciente caída debido al aumento de la demanda de servicios en la nube y los desarrollos de IA.
El analista señala que las acciones de CIENA cotizan con una prima de 21 veces los beneficios de los próximos doce meses (NTM), lo que indica que los inversores prevén que la empresa supere las previsiones a corto plazo. Esta expectativa está impulsada por el aumento de los pedidos de servicios en la nube, a pesar de que los pedidos de telecomunicaciones siguen siendo débiles. Sin embargo, la atención no se centra únicamente en los resultados a corto plazo, sino también en el potencial de CIENA en los mercados de enrutamiento y banda ancha.
JPMorgan espera que CIENA alcance cómodamente sus objetivos de crecimiento a largo plazo del 6%-8%. Se prevé que este crecimiento, unido a un fuerte apalancamiento operativo, ayude a la empresa a superar el anterior techo de beneficios por acción de unos 3,00 dólares, lo que podría traducirse en una mayor revalorización de la acción. La firma ha elevado ligeramente su estimación de crecimiento de los ingresos para el ejercicio fiscal 2024 debido a unas perspectivas más optimistas de interconexión de centros de datos (DCI).
Al fijar el nuevo precio objetivo, JPMorgan ha aplicado una conservadora relación precio/beneficios (PER) de aproximadamente 18 veces las estimaciones para 2025, en consonancia con los múltiplos de cotización históricos de CIENA. No obstante, el analista cree que hay margen para que el múltiplo de negociación se amplíe, especialmente para las empresas de redes apalancadas en IA, lo que podría elevar el precio objetivo alcista hasta aproximadamente 80,00 dólares.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que CIENA (NYSE: CIEN) navega a través de un panorama de mercado dinámico, las métricas recientes y las opiniones de los analistas de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones. Con una capitalización bursátil de 9.060 millones de dólares y un PER de 36,58, CIENA está captando la atención de los inversores. El crecimiento de los ingresos de la compañía ha sido impresionante, con un aumento del 20,75% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que subraya la capacidad de la firma para ampliar su presencia en el mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que las acciones de CIENA han experimentado un importante rendimiento durante la última semana, con una rentabilidad total del precio del 11,29%. Junto con esta ganancia a corto plazo, la acción también ha experimentado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, que asciende al 36,57%. Este sólido rendimiento es un testimonio del impulso de la empresa en el mercado y puede reflejar la confianza de los inversores en la dirección estratégica y las perspectivas de crecimiento de CIENA.
No obstante, cabe señalar que CIENA cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por el potencial de crecimiento futuro de la empresa. Esto concuerda con el análisis de JPMorgan, según el cual las acciones cotizan con una prima, con expectativas de que la empresa supere las previsiones a corto plazo. Además, el hecho de que la acción cotice cerca de su máximo de 52 semanas, al 98,8% de esta referencia, subraya la perspectiva positiva del mercado hacia el compromiso de CIENA con la IA y los avances en los centros de datos.
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