El martes, JPMorgan elevó la calificación de las acciones de Mersana Therapeutics (NASDAQ:MRSN) de infraponderar a neutral, fijando un precio objetivo de 5,00 dólares. La firma citó una perspectiva más favorable para el programa XMT-1660 de la compañía, un conjugado anticuerpo-fármaco (ADC) B7-H4, que se espera que proporcione actualizaciones a mediados de año.
Según la evaluación de JPMorgan, los datos recientes de los competidores presentados en el congreso de la Sociedad Europea de Oncología Médica (ESMO) del año pasado han reducido parcialmente el riesgo del programa.
El XMT-1660 de Mersana se sigue de cerca por su potencial para tratar los cánceres de mama y ovario. Aunque el programa UpRi de la empresa sufrió reveses el año pasado, los próximos datos de XMT-1660 se consideran fundamentales para renovar el interés de los inversores en la cartera de ADC de Mersana. JPMorgan destacó que el éxito clínico, unido a un perfil de seguridad limpio, sería vital para mejorar la confianza del mercado en la empresa.
La firma reconoció varios retos a la hora de establecer las expectativas para la próxima revelación de datos, incluidas las incertidumbres sobre el tamaño de la muestra, el rango de dosis para las cohortes de relleno y cómo se compara el escenario con los datos históricos de los competidores. A pesar de estas dificultades, JPMorgan señaló que Mersana ha sido capaz de escalar la dosis más allá de DL6 sin alcanzar la dosis máxima tolerada (DMT), lo que se considera un signo positivo.
La validación de B7-H4 como diana por los datos de los competidores parece prometedora para abordar los cánceres de mama y ovario, lo que ha llevado a JPMorgan a actualizar sus previsiones financieras para Mersana. La empresa parte ahora de unas ventas máximas no ajustadas al riesgo de 521 millones de dólares para el cáncer de mama triple negativo (TNBC) y de 444 millones de dólares para el cáncer de ovario resistente al platino (PROC).
La mejora refleja la reevaluación por parte de JPMorgan del potencial de Mersana, aunque la firma también mencionó que el precio actual de las acciones parece estar cerca de su valor total. La lectura de los datos a mediados de año será un indicador importante del perfil clínico de XMT-1660 y de su capacidad para diferenciarse de otras terapias dirigidas contra B7-H4 en fase de desarrollo.
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