El lunes, JPMorgan reafirmó su calificación de Sobreponderar sobre Savers Value Village Inc (NYSE:SVV) con un precio objetivo estable de 23,00 dólares. El análisis de la firma sugiere que la empresa, que forma parte de las "3 grandes fuera de precio", está preparada para volver a un crecimiento compuesto plurianual, especialmente en la segunda mitad de 2023 y en la primera mitad de 2024.
Esta trayectoria de crecimiento se espera debido a un cambio hacia las ventas directas al consumidor en lugar de al por mayor y una mejora prevista en la gestión de inventario.
La firma prevé que Savers Value Village experimente un aumento de las ventas en las mismas tiendas (SSS) y de los beneficios por acción (BPA) en el cuarto trimestre, superando las expectativas del consenso. Esta previsión se basa en varios factores, como la mejora de la oferta de valor en Ross Stores (ROST), el aumento del inventario de marca en Burlington Stores (BURL) gracias al reciente trabajo de campo, y el aumento de la demanda de productos para el hogar en TJX Companies a través de HomeGoods y HomeSense.
La orientación inicial conservadora proporcionada por estas empresas se considera una oportunidad para futuras superaciones de beneficios y revisiones al alza.
Sin embargo, Savers Value Village ha sido eliminada de la lista de atención de los analistas tras una significativa subida de sus acciones del 50% después de su informe de beneficios del tercer trimestre, superando la subida del 15% del S&P 500 durante el mismo periodo.
La decisión se produce cuando la investigación de JPMorgan indica que las perspectivas iniciales para el año fiscal 2024 de la empresa podrían caer por debajo de las expectativas de consenso. Esto se atribuye a un aumento previsto del 3% en las ventas en las mismas tiendas que está fuertemente ponderado hacia la segunda mitad del año, teniendo en cuenta un comienzo lento en el primer trimestre debido a menores devoluciones de impuestos interanuales y condiciones climáticas desfavorables.
Además, la empresa prevé un ligero descenso de los márgenes EBITDA ajustados de Savers Value Village, estimando una disminución interanual de entre 10 y 20 puntos básicos, frente a la previsión de Street de un aumento de 30 puntos básicos. Este ajuste refleja una postura más cautelosa sobre los resultados financieros de la empresa a corto plazo.
En resumen, aunque JPMorgan mantiene una postura positiva sobre el potencial de crecimiento a largo plazo de Savers Value Village, ha moderado las expectativas sobre las perspectivas fiscales inmediatas de la empresa. El análisis de la firma apunta a posibles retos a principios de 2024, que podrían afectar a los resultados de la empresa en relación con las expectativas del mercado.
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