El jueves, JPMorgan ajustó su postura sobre Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN), rebajando el valor de Sobreponderar a Neutral y reduciendo el precio objetivo a 22 $ desde los 24 $ anteriores.
La firma prevé que las acciones se enfrenten a una presión a la baja en la apertura del mercado debido a una caída significativa de los nuevos ingresos recurrentes anuales netos (ARR) y a un descenso del ratio de retención de ingresos netos (NRR). Además, los comentarios relativos al rendimiento de la división Jump han influido en esta perspectiva.
La revisión de la calificación y del precio objetivo sigue a las previsiones de crecimiento de los ingresos de Clearwater para el año fiscal 2024, que se espera que caigan por debajo del 19% interanual en el extremo más alto del rango. Esta previsión también está 1,5 puntos porcentuales por debajo del consenso en el punto medio.
JPMorgan expresó su confianza en el potencial a largo plazo de Clearwater Analytics, pero señaló que el ejercicio 2024 podría seguir siendo difícil. Se prevé que factores como la intensa competencia de precios retrasen la consecución del objetivo a largo plazo del 115% NRR.
En respuesta a estos acontecimientos, JPMorgan ha incorporado una previsión de crecimiento más conservadora en su valoración, lo que ha dado lugar a una disminución del 8% en el precio objetivo. La rebaja a Neutral refleja una comparación con otras empresas de la cobertura de software vertical de JPMorgan.
Clearwater Analytics Holdings está especializada en la prestación de servicios de datos, análisis e informes sobre carteras de inversión. Las recientes orientaciones de la empresa han establecido un tono cauteloso para su rendimiento en el próximo año, lo que ha llevado a JPMorgan a recalibrar sus expectativas para la trayectoria de la acción.
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