El lunes, Keefe, Bruyette & Woods ajustó sus perspectivas financieras para Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB), reduciendo el objetivo de precio de las acciones desde los 66,00 $ anteriores hasta los 55,00 $. A pesar de este cambio, la firma mantuvo una calificación de Outperform sobre las acciones del banco.
La revisión se produce tras la reciente decisión de Metropolitan Bank de retirarse completamente de sus operaciones de banca como servicio (BaaS). Se espera que la salida de BaaS afecte a los beneficios por acción (BPA) del banco, lo que ha llevado al analista a revisar a la baja las estimaciones de BPA a 6,09 dólares para 2024 y 7,14 dólares para 2025, frente a las estimaciones anteriores de 6,44 y 8,07 dólares, respectivamente.
La interrupción del negocio BaaS se considera un revés significativo en términos de beneficios. Sin embargo, el analista señaló que el segmento BaaS había contribuido en gran medida a la volatilidad de los beneficios del banco en los dos últimos años. Se espera que la salida de esta línea de negocio reduzca la volatilidad y los costes regulatorios y de gestión de riesgos a largo plazo.
A pesar de la reducción de las estimaciones de beneficios y del precio objetivo, la perspectiva de los analistas sobre las acciones de Metropolitan Bank sigue siendo positiva. La firma subraya que, incluso después de la salida de BaaS, se prevé que Metropolitan Bank logre una rentabilidad sobre el capital ordinario tangible (ROTCE) de entre el 10 y el 11%, sobre la base de un sólido capital ordinario tangible (TCE) del 9%.
El nuevo precio objetivo de la acción de 55,00 dólares se basa en el 85% del valor contable tangible (TBV) a plazo y refleja una relación precio/beneficios (PER) a plazo de 9 veces los beneficios estimados para 2024 y de 8 veces para 2025. El analista reitera la calificación de "Outperform", lo que demuestra su confianza en la evolución potencial del valor a pesar del reciente cambio estratégico.
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