Por Elvira Pollina
MILÁN, 24 mar (Reuters) - KKR (NYSE:KKR) sigue interesada en hacerse con Telecom Italia (MI:TLIT) (TIM) y también quiere discutir los propios planes del grupo telefónico para combinar sus activos de línea fija con los de su rival Open Fiber, respaldado por el Estado italiano, dijeron el jueves dos fuentes consultadas.
KKR presentó en noviembre una propuesta no vinculante de adquisición de TIM por valor de 10.800 millones de euros (11.900 millones de dólares), tras haber invertido el año pasado 1.800 millones de euros en una participación del 37,5% en la red de telefonía fija de última milla del grupo.
La mayor empresa de telecomunicaciones de Italia dejó al fondo neoyorquino esperando casi cuatro meses sin respuesta, antes de que el consejo de administración de TIM aceptara a principios de marzo entablar conversaciones.
Las acciones de TIM subían hasta un 12% el jueves para cotizar a algo menos de 0,34 euros, ante la decisión de KKR de seguir en el juego y ante la perspectiva de que otras firmas de capital privado inviertan en partes de su negocio en un escenario de ruptura de la empresa.
Sin embargo, la acción sigue estando muy lejos de los 0,505 euros por acción a los que se lanzó la propuesta de KKR.
En una carta en la que responde a las preguntas de TIM sobre su oferta, KKR se aferra a la petición de llevar a cabo un análisis de debida diligencia antes de decidir si procede, pero ha reducido el alcance de la información solicitada, añadieron las fuentes.
KKR escribió que tuvo "intercambios positivos" con las autoridades italianas sobre su propuesta, dijeron las fuentes.
Aunque una fusión de Open Fiber no formaba parte de los planes de KKR para TIM, el fondo quiere discutir con la empresa las implicaciones en materia de competencia de un acuerdo de este tipo, y cómo puede crear valor para el negocio de FiberCop en el que KKR ya es un inversor, dijeron las fuentes.
Enfrentada a una feroz competencia en su mercado nacional, la endeudada TIM se ha visto afectada por múltiples rebajas de las principales agencias de calificación este mes, después de informar de una pérdida anual récord y de unas perspectivas débiles.
En un intento de renovar los negocios del grupo, su recién nombrado director general, Pietro Labriola, ha presentado planes para separar las operaciones de servicios de TIM de sus operaciones de red fija nacional para desbloquear el valor.
El mayor accionista de TIM, Vivendi (PA:VIV), ha criticado la propuesta de KKR por considerarla demasiado baja y el grupo francés de medios de comunicación ha afirmado que hay "valor sin explotar" en TIM.
(1 dólar = 0,9099 euros)
(Reporte de Elvira Pollina; redacción de Valentina Za; edición de Keith Weir; traducción de Darío Fernández)