Madrid, 10 feb (.).- La gran banca española logró revalorizarse en Bolsa en torno al 24 % en 2022, en parte gracias a la buena evolución de sus beneficios, los más elevados de toda su historia, a que recuperó la remuneración al accionista previa al covid y a que adelantó su intención de mejorarla aún más este año.
Estas son algunas de las conclusiones de un informe publicado este viernes por la consultora Neovantas, que también prevé que en 2023 las entidades tendrán que hacer frente a un entorno macro "incierto" y otros acontecimientos más locales, como el impuesto especial a la banca o las medidas de alivio hipotecario para clientes vulnerables.
En este contexto, la consultora explica que la morosidad podría acabar superando el 5 %, desde el 3,68 % registrado en noviembre, que es el último dato publicado.
¿Y qué ocurre cuando suben los impagos? que los bancos tienen que elevar sus provisiones para hacerles frente, y todo ello se traduce en que, al final, las expectativas de beneficios acaban siendo inferiores a las que había alimentado la subida de los tipos de interés.
Solo en España, los grandes bancos cotizados -Santander, BBVA (BME:BBVA), CaixaBank (BME:CABK), Sabadell, Unicaja Banco (BME:UNI) y Bankinter- ganaron entre todos 7.540 millones de euros en 2022, un 38,5 % más que el año anterior, gracias a que obtuvieron más ingresos por el incremento de su actividad comercial y también por la subida de los tipos.
Estos beneficios, que no incluyen la plusvalía que se anotó CaixaBank tras incorporar Bankia (BME:BKIA), ni la que obtuvo Bankinter (BME:BKT) tras vender Línea Directa, también se vieron favorecidos por el control de los gastos y, sobre todo, por el más que notable recorte del 225 % registrado por su hucha conjunta de provisiones.
Según se explica en el informe, todo esto contribuirá a que se disparen los dividendos en los próximos meses, algo que ya adelanta el mercado, que especula "desde hace semanas" con la subida del "pay out" o porcentaje del beneficio recurrente que se destina a dividendos del 40 % al 50 %, donde se mueve la mayoría de ellos.
Así, BBVA repartirá un dividendo equivalente a 0,5 euros por acción, lo que supone un "pay out" del 47 % y equivale a 3.000 millones de euros.
El Banco Sabadell (BME:SABE) sorprendió con su anuncio de una nueva subida del "pay out", del 31,8 % al 50 %; mientras que CaixaBank mantiene ese porcentaje en el 50 %-60 % y prevé repartir la próxima primavera en torno a 1.700 millones de euros o 0,23 euros por acción.
A pesar del buen comportamiento de los ingresos, la rentabilidad del sector sigue siendo baja, con un ROE de en torno al 7,1 %, y aún no cubre el coste de capital, que oscila entre el 8 % y el 10 % dependiendo del perfil de riesgo de cada entidad, añade Neovantas.