Madrid, 6 jun (.).- La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha detectado algunas incidencias en las entidades que prestan servicios de inversión en la operativa de clientes con renta variable, aunque el regulador ha apuntado que el estado general de cumplimiento "es correcto".
Según un comunicado de la CNMV, tras llevar a cabo una supervisión del cumplimiento de las obligaciones en materia de mejor ejecución por parte de una muestra de entidades que prestan servicios de inversión, ha apreciado que estas no siempre realizan un análisis comparativo de los intermediarios financieros que seleccionan para tramitar las órdenes que reciben teniendo en cuenta especialmente los costes, o no pueden acreditar su realización.
La regulación europea MIFID II establece que las entidades deben adoptar las medidas suficientes para obtener el mejor resultado posible para sus clientes en la ejecución de sus órdenes, teniendo en cuenta el precio, los costes, la rapidez, la probabilidad de la ejecución y la liquidación, el volumen, la naturaleza o cualquier otra consideración relacionada con la ejecución.
Asimismo, en el caso de que haya una instrucción específica del cliente, la entidad ejecutará la orden siguiendo la instrucción específica.
Tras revisar la CNMV el cumplimiento de las obligaciones por parte de una muestra de entidades en materia de "mejor ejecución", ha detectado que, aunque el estado general es "correcto", se dan algunas incidencias.
Además de no siempre realizar una análisis comparativo de los intermediarios para tramitar las órdenes que reciben teniendo en cuenta los costes, algunas entidades tampoco hacen siempre una revisión adecuada de la calidad de la ejecución en términos de precio.
En cuanto a la gestión de carteras, la CNMV considera que no todas las entidades han tenido siempre en cuenta que deben realizar un análisis de mejor ejecución específico e independiente del análisis llevado a cabo para el servicio de ejecución o de recepción y transmisión de órdenes.
Asimismo, el regulador también ha detectado que algunas entidades no han podido acreditar la realización de una revisión periódica de su política de mejor ejecución.
La revisión de la CNMV se ha llevado a cabo para comprobar los procedimientos aplicados por las entidades sobre una muestra representativa de 26 entidades que prestaban los servicios de recepción y transmisión o de ejecución de órdenes de clientes en 2022; y sobre una muestra representativa de 10 entidades que prestaban el servicio de gestión de carteras en ese mismo año.