Por Victoria Waldersee y Ilona Wissenbach
BERLÍN/FRÁNCFORT, 8 sep (Reuters) -El proyecto de salida a bolsa de Porsche AG (ETR:PSHG_p) ha suscitado un gran interés entre los inversores, dijo el jueves el presidente de Volkswagen (ETR:VOWG_p) y de Porsche Oliver Blume, restando importancia a las preocupaciones sobre cómo gestionará ambas empresas a la vez tras la salida a bolsa.
La captación del interés de un amplio abanico de inversores era importante, dijo Blume, que no quiso comentar la proporción de acciones de Porsche que Volkswagen planea ofrecer a los inversores minoristas como parte de la salida a bolsa prevista.
Volkswagen está ofreciendo acciones a inversores minoristas en Alemania, Suiza, Austria, Italia, España y Francia en un proceso dirigido por Deutsche Bank (ETR:DBKGn). Blume declinó decir qué proporción de acciones se ofrecerán.
En total, saldrán a bolsa acciones que representan alrededor del 12,5% del capital total de Porsche. Los inversores estiman que el valor total de Porsche podría ascender a 85.000 millones de euros (85.090 millones de dólares)
Sólo una parte de los inversores ha hecho preguntas sobre el doble papel de Blume, dijo a Reuters en una videoconferencia, añadiendo que consideraba necesario que el máximo ejecutivo del Grupo esté también a cargo de una marca.
"Si se discute algo sobre Porsche AG en el consejo de administración del Grupo, abandonaré la sala", dijo Blume.
"El liderazgo estratégico del Grupo y la gestión operativa de una marca encajan perfectamente. (...) En mi opinión la vinculación de ambos es necesaria".
Volkswagen anunció el lunes que sacaría a bolsa la marca de coches deportivos Porsche AG este mes o a principios de octubre, incluso cuando algunos inversores criticaron el momento de la decisión dado que la guerra en Ucrania y la alta inflación récord están desestabilizando los mercados.
Algunos también cuestionaron si Blume, que ha dirigido Porsche AG desde 2015, sería capaz de gestionar ambas empresas a la vez.
Aun así, el consejero delegado dijo en su primera entrevista desde que se anunció la salida a bolsa que él y el director financiero Lutz Meschke estaban recibiendo hasta ahora una respuesta positiva en las conversaciones con los inversores en Fráncfort, Londres y Nueva York.
"A pesar de las condiciones del mercado, hay un gran interés. Eso es un gran éxito", dijo Blume, que no quiso dar una previsión sobre la valoración que espera para Porsche.
El directivo, de 54 años, restó importancia a las preocupaciones sobre su doble función, explicando que pasaría los lunes en la sede de Porsche en Stuttgart, los martes en la oficina de Volkswagen en Wolfsburgo y dividiría el resto de la semana según fuera necesario.
Blume y otros ejecutivos de Volkswagen han argumentado durante mucho tiempo que la salida a bolsa de Porsche permitiría recaudar fondos muy necesarios para los planes de electrificación de Volkswagen, al tiempo que daría a Porsche más libertad estratégica.
Cuando se le preguntó cómo sería eso, Blume dijo que el consejo de administración del fabricante de coches deportivos podría tomar decisiones independientes y establecer sus propios objetivos financieros sin que Volkswagen pudiera anularlos.
Sin embargo, Blume se aseguraría de que el resto de marcas del Grupo Volkswagen —incluyendo Audi (F:NSUG), SEAT, Bentley y otras— también pudieran actuar libremente.
"Lo importante es establecer directrices. El grupo actúa como un inversor y establece objetivos financieros... dentro de las directrices, las marcas pueden actuar por su cuenta", dijo Blume.
"Me aseguraré de que no haya una gestión excesiva de las marcas", dijo Blume, haciéndose eco de su predecesor como jefe de Volkswagen, Herbert Diess, que el año pasado reorganizó el equipo de dirección del fabricante de automóviles para delegar las operaciones de las marcas y centrar los esfuerzos del grupo más en áreas como el software, las redes de carga y las baterías.
(Información de Victoria Waldersee, Ilona Wissenbach, Christoph Steitz y Jan Schwartz; edición de Madeline Chambers y Susan Fenton; traducido por Tomás Cobos y Flora Gómez)