El miércoles, Truist Securities cambió su postura sobre Bloom Energy Corp. (NYSE:BE), elevando la calificación de la acción de Vender a Mantener y aumentando el precio objetivo de la acción de $9 a $11. La perspectiva revisada de la firma se produce después de una caída significativa en las acciones de la compañía en lo que va de año, que han caído aproximadamente un 24%, en contraste con la ganancia del 1% del S&P 500 en el mismo período.
El analista de Truist Securities cree que la valoración actual de las acciones de alrededor de 11 veces el EBITDA previsto de la empresa para 2025 representa ahora con mayor precisión tanto el potencial como los obstáculos asociados a las operaciones de Bloom Energy con pilas de combustible y las incipientes iniciativas de hidrógeno.
A pesar de no tener un efecto directo en sus previsiones, el analista señaló que el anuncio de hoy de una colaboración en materia de hidrógeno con Shell podría prestar un apoyo adicional a las ambiciones a largo plazo de Bloom Energy en materia de hidrógeno.
Aunque el analista reiteró sus estimaciones anteriores, citó los decepcionantes resultados del cuarto trimestre y las previsiones para el ejercicio fiscal 2024 como motivos de la rebaja inicial. Las afirmaciones de la dirección sobre la fuerte demanda de centros de datos, estaciones de recarga de vehículos eléctricos y una amplia cartera de pedidos no se han traducido aún en ventas significativas. Además, la reciente oferta de la Serie 10 de la empresa no ha tenido el impacto previsto.
No obstante, Truist Securities mantiene un cauto optimismo sobre la capacidad de Bloom Energy para mantener los márgenes brutos de sus productos y reducir costes a pesar de las desiguales ventas trimestrales. Sin embargo, el analista anticipa que Bloom probablemente reducirá sus objetivos de ingresos para 2026 de 4.000 a 5.000 millones de dólares, y que las estimaciones de ingresos de consenso para el año fiscal 2025 tendrán que ajustarse ligeramente a la baja de 1.880 millones de dólares para alinearse más estrechamente con su estimación de 1.800 millones de dólares.
En conclusión, aunque ajustan sus estimaciones para reflejar una perspectiva más conservadora, Truist Securities mantiene sus estimaciones de ingresos para los ejercicios fiscales 2024 y 2025 en 1.450 y 1.800 millones de dólares, respectivamente, que están en línea o ligeramente por encima de las previsiones de la calle.
El aumento del precio objetivo de $9 a $11 se basa en un múltiplo de EBITDA de 11 veces, aplicado a la estimación de EBITDA de la empresa para 2025 de $249 millones.
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