El martes, B.Riley rebajó las acciones de The Children's Place (NASDAQ:PLCE) de Neutral a Vender, reduciendo significativamente el precio objetivo a 4 $ desde los 19 $ anteriores. La decisión se produce en medio de preocupaciones sobre la salud financiera de la empresa y la posibilidad de resultados desfavorables para los accionistas.
La rebaja refleja el análisis de la situación financiera actual de The Children's Place, que incluye un EBITDA de aproximadamente 3,5 millones de dólares negativos y una deuda neta de unos 265 millones de dólares. El minorista también se enfrenta a una disponibilidad limitada de su línea de crédito y a una necesidad de financiación estacional estimada entre 50 y 75 millones de dólares. Estos retos se han visto agravados por las recientes decisiones financieras de la empresa para mantener su acuerdo de crédito, que no suelen considerarse beneficiosas para los accionistas.
La valoración revisada de B.Riley asume que The Children's Place generará 77 millones de dólares en EBITDA para el año fiscal 2024 y podrá recaudar 50 millones de dólares en capital propio senior, lo que supondrá una dilución del 50% del capital actual. Basándose en estas proyecciones y en una valoración de 4 veces el EBITDA estimado para el ejercicio fiscal de 2024, la empresa estima un precio de la acción de alrededor de 4 dólares en los próximos 12 meses y de 11,31 dólares en los siguientes 24 meses, sobre la base de una estimación de EBITDA de 113 millones de dólares para el ejercicio fiscal de 2025.
El análisis sugiere que existe un riesgo significativo de que The Children's Place no pueda obtener capital en las condiciones previstas, con un 50% de probabilidades de que esto ocurra, y un 33% de probabilidades de que la empresa no alcance el objetivo de EBITDA de 77 millones de dólares para el ejercicio fiscal de 24 meses. Si bien existe la posibilidad de un acuerdo favorable con Amazon que podría impulsar los precios de las acciones a 19 dólares en 2024 y 39 dólares en 2025, la firma asigna menos de un 10% de probabilidad a tal evento. Teniendo en cuenta estos factores, B.Riley ve una alta probabilidad de que el precio de la acción alcance los 4 dólares o menos en el próximo año y no considera que el potencial de subida sea suficiente para compensar la naturaleza especulativa de invertir en la compañía en este momento.
Perspectivas de InvestingPro
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Los datos de InvestingPro revelan una capitalización bursátil de 204,5 millones de dólares, lo que refleja la valoración actual de la empresa por parte del mercado. El ratio negativo de PER de -2,69, ajustado a -3,38 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, indica que la empresa no es rentable actualmente. Además, los ingresos han disminuido un 8,89% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, lo que podría ser un factor que contribuya a las preocupaciones planteadas por B.Riley. El precio de las acciones también ha experimentado una volatilidad significativa, con un rendimiento total de 1 semana de -17,64% y un rendimiento total de 1 año de -63,53%, lo que subraya la inestabilidad y el futuro incierto de las acciones.
Entre los consejos de InvestingPro, el hecho de que la dirección haya estado recomprando acciones de forma agresiva podría ser una señal de confianza en el futuro de la empresa, a pesar de las tensiones financieras actuales. Sin embargo, esto contrasta con la preocupación de que la empresa pueda tener problemas para hacer frente a los pagos de intereses de su deuda, una cuestión especialmente relevante dada la elevada deuda neta y las cifras negativas de EBITDA destacadas en el informe de rebaja de calificación. Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro pone a su disposición 18 consejos adicionales que proporcionan más contexto sobre la salud financiera de la empresa y la evolución de sus acciones.
Estos datos y puntos de vista sirven para subrayar la precaria posición de The Children's Place en el mercado, así como los riesgos y oportunidades potenciales para los inversores que consideren esta acción. El acceso al conjunto completo de herramientas y análisis de InvestingPro, incluidos consejos más detallados, puede obtenerse con el código promocional PRONEWS24, que ofrece un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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