El martes, Canaccord Genuity cambió su postura sobre Itron (NASDAQ:ITRI), elevando la calificación de mantener a comprar y aumentando significativamente el precio objetivo a 105 dólares desde los 68 dólares anteriores. La decisión se produce con la previsión de que Itron convierta aproximadamente el 30% de su cartera de pedidos, que no ha sido revalorizada para tener en cuenta la inflación, en ingresos a lo largo de 2024.
La empresa también está realizando esfuerzos de reestructuración, que incluyen el cierre de dos fábricas en el periodo Q4/24-Q1/25. La dirección espera que el cierre de estas fábricas se traduzca en un aumento de los ingresos. La dirección espera que el cierre de estas fábricas, junto con el trabajo a través de los atrasos de bajo margen restantes, conducirá a un perfil de margen bruto mejorado (GM) en 2025.
Los clientes de servicios públicos de Itron se enfrentan a retos con demandas crecientes y condiciones meteorológicas extremas que afectan a las redes eléctricas, de agua y de gas.
Estas presiones han dado lugar a un gasto sostenido, ya que las empresas de servicios públicos tratan de resolver estos problemas. Además, se espera que la cadena de suministro, que anteriormente ha afectado a las actividades de envío, suponga un obstáculo menor en 2024, lo que permitirá mayores volúmenes de entrega.
El nuevo precio objetivo fijado por Canaccord Genuity se basa en un múltiplo de 19,5 veces valor de empresa/beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA). Este múltiplo se aplica a los beneficios previstos para 2024, estimados en 256 millones de dólares, ligeramente por encima del múltiplo medio trienal de 17,8 veces.
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