El jueves, Wells Fargo mantuvo su calificación de "Sobreponderar" sobre Mobileye N.V. (NASDAQ:MBLY) con un precio objetivo de 35 dólares. La afirmación se produce tras el anuncio de la adopción tecnológica de Mobileye por parte de 18 modelos de varias marcas de gama alta de Volkswagen (VW), entre ellas Audi, Bentley, Lamborghini y Porsche.
Este acuerdo supone una importante victoria para los sistemas SuperVision/Chauffeur de Mobileye, aunque excluye notablemente a las marcas más convencionales de VW, como VW, Seat y Skoda.
El reciente acuerdo con VW era de esperar, ya que Mobileye había insinuado previamente una importante asociación con fabricantes occidentales durante su presentación en el Consumer Electronics Show (CES). Los volúmenes del acuerdo ya se habían tenido en cuenta en las previsiones de la empresa para 2023. A pesar de la buena acogida de la noticia, existe el sentimiento subyacente de que los inversores podrían haber esperado la inclusión de las principales marcas de VW en el acuerdo.
Las cuatro marcas de lujo implicadas en la asociación representan aproximadamente el 25% de las ventas totales de VW, lo que equivale a unos 2,1 millones de unidades en 2024, de las que casi 1,8 millones corresponden a Audi. El análisis de Wells Fargo sugiere que, asumiendo una tasa de adopción del 10% para la tecnología SuperVision en estos vehículos, el acuerdo podría resultar en unas ventas de aproximadamente 210.000 unidades en 2026. Esta cifra se compara con la estimación de la firma de 625.000 unidades de SuperVision para el mismo año.
La concentración en las marcas de gama alta significa que la mayoría de los modelos que adopten la tecnología de Mobileye tendrán cadenas cinemáticas con motor de combustión interna (ICE). Esta distinción es importante, ya que pone de relieve el alcance de la tecnología en diferentes tipos de vehículos dentro de la cartera del grupo VW, aunque no se extienda a los segmentos de mercado más amplios y accesibles.
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