Las acciones de RCM experimentaron una subida significativa después de que un informe actualizado publicado el viernes mostrara que TCP-ASC está en proceso de crear un plan para adquirir todas las acciones ordinarias disponibles de R1 RCM (RCM) que aún no posee.
La oferta revisada sugiere un precio de compra más alto que el mencionado en la solicitud de renuncia al acuerdo de statu quo del 1 de julio, que proponía un precio de compra de 13,25 $ por acción en efectivo a New Mountain Capital (NMC), una disminución respecto a una oferta anterior de 13,75 $.
Las acciones de RCM subieron más de un 13% en las operaciones previas a la apertura del mercado del lunes.
"Creemos que la decisión de TCP de proponer una compra de RCM a un precio superior a 13,25 dólares se debe probablemente a que TCP necesita proponer un precio razonable a sus actuales Limited Partners", declararon los analistas de TD Cowen.
"Al mismo tiempo, TCP debe encontrar un equilibrio entre ofrecer un precio razonable y atractivo para los nuevos Socios Limitados. Si algunos de los nuevos inversores son los mismos que los del fondo de inversión anterior, puede que no les preocupe tanto el precio", continuaron.
Los analistas señalan que no está claro lo que esto significa para NMC, aunque creen que es probable que la empresa de capital riesgo decida vender sus acciones de RCM.
El documento también revela que Joseph Flanagan, miembro del Consejo de Administración y antiguo consejero delegado de RCM, mantiene conversaciones para ocupar posiblemente un puesto ejecutivo de alto nivel una vez concluida la compra.
Mientras tanto, Flanagan tiene la intención de apoyar a RCM en el examen y la evaluación minuciosos de la empresa que hace la oferta. No se ha llegado a un acuerdo definitivo con Flanagan sobre la operación.
En su comentario sobre la situación, Bank of America mencionó que las acciones de RCM "no reflejan los resultados financieros básicos de la empresa".
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