El analista jefe de mercados de BTIG publicó el martes un nuevo informe dirigido a los inversores, centrado en la situación actual de los principales valores de renta variable estadounidenses.
El informe, que toma su nombre del dicho japonés "hara hachi bun me", que se traduce como "come hasta que estés satisfecho al 80%", señala que numerosos valores de renta variable significativos, sobre todo en sectores como la fabricación de semiconductores, las grandes empresas tecnológicas y los servicios de telecomunicaciones, están "significativamente sobrevalorados", según los analistas.
"Las acciones 'más cruciales' para los hedge funds, y de hecho para muchos participantes en el mercado, están ahora tan sobrevaloradas en una medición diaria como lo han estado en cualquier momento de los últimos veinte años", observaron los analistas.
El informe se centra en el índice GS Hedge Fund VIP, que, a pesar de su impresionante rendimiento, indica indicios de compras excesivas. Se trata de un índice financiero que supervisa las participaciones bursátiles más preferidas por los hedge funds.
Después de terminar con ganancias durante ocho días consecutivos el lunes, "el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario para este índice terminó por encima de 81 el día anterior", informan los analistas.
"Si observamos los datos históricos de este índice (desde 2002), sólo ha habido otros cinco casos en los que el RSI diario terminó por encima de 81". Esas fechas son: Enero de 2004, Enero de 2018, Diciembre de 2019, Enero de 2020 y Septiembre de 2020", añaden.
Los analistas también señalaron que, si bien los rendimientos futuros no predijeron de manera uniforme descensos inmediatos, en todos los casos, cualquier ganancia temprana en el índice finalmente se anuló por completo en las semanas siguientes.
"A medida que avanzamos hacia el punto álgido de la temporada de informes de beneficios y nos enfrentamos a numerosos acontecimientos económicos significativos, desaconsejamos la compra agresiva de valores sobrevalorados en este momento, ya que la probabilidad de una corrección de los precios, ya sea durante o después de estos acontecimientos, se considera bastante alta", concluyeron los analistas.
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