Por Jesús Aguado
MADRID, 16 sep (Reuters) - Caixabank (MC:CABK) y Bankia (MC:BKIA) aprobarán el jueves un acuerdo que creará la mayor entidad financiera nacional de España, con un valor de mercado combinado de alrededor de 16.000 millones de euros (18.960 millones de dólares).
Los equipos de negociación de ambos bancos llegaron a un principio de acuerdo para la fusión anoche y los miembros del consejo de administración deben aprobar el jueves los términos financieros de un acuerdo que se realizará completamente en acciones y que alumbrará un banco con alrededor de 600.000 millones de euros en activos, dijeron a Reuters dos fuentes con conocimiento directo de las conversaciones.
"Hubo 'fumata' blanca de los principales accionistas a altas horas de la noche", dijo una de las fuentes sin dar ningún detalle financiero de la operación.
Bankia, Caixabank y el Ministerio de Economía de España se declinaron hacer comentarios.
El Estado español tiene una participación del 61,8% en Bankia, mientras que la Fundación Bancaria La Caixa tiene, a través de la sociedad Criteria, un 40% de Caixabank.
La fusión propuesta marca otra ronda de consolidación para los bancos de toda Europa, que están luchando para hacer frente a un panorama sin precedentes de tipos de interés ultrabajos y a la recesión económica provocada por la pandemia de COVID-19. Se espera que se produzcan más acuerdos de concentración en España.
La alianza entre los hasta ahora bancos rivales les brinda la posibilidad de generar valor y reducir costes para ayudar a compensar el previsible aumento de la morosidad. Se prevé que la fusión entre Caixabank y Bankia conduzca a fuertes recortes de puestos de trabajo y sucursales.
Caixabank y Bankia adelantarían en el mercado español a Santander (MC:SAN) y BBVA (MC:BBVA), con una cuota de mercado combinada de alrededor del 30%, según los analistas. No obstante, tanto Santander como BBVA seguirán siendo bancos mucho más grandes por su amplia presencia internacional.
CAIXABANK OFRECERÍA UNA PRIMA DEL 20%
La operación ha sido descrita como una fusión, pero en realidad se trata de una absorción por parte de Caixabank, casi tres veces mayor que Bankia en capitalización y casi dos veces en activos.
Una fuente con conocimiento directo de la operación dijo el lunes que Caixabank estaba considerando ofrecer una prima de entre el 15% y el 20% sobre el precio medio de la acción de Bankia en los últimos tres meses, valorando a Bankia en unos 4.000 millones de euros.
La cifra estaría por debajo del valor actual de Bankia en bolsa, de 4.240 millones de euros, después de que los precios de las acciones de ambos bancos hayan subido considerablemente desde que se anunciaran las negociaciones sobre la fusión.
No se han anunciado los detalles financieros de la transacción, pero teniendo en cuenta la capitalización del mercado desde el día en que se confirmaron las conversaciones de fusión el 3 de septiembre, Caixabank tendría una participación del 77% en la entidad fusionada y Bankia alrededor del 23%.
A los precios actuales del mercado, la división estaría más cerca del 74% para Caixabank y del 26% para Bankia.
"Esto se está ultimando y también sería el tema de las reuniones de los consejos de administración del jueves, incluyendo las participaciones exactas de los actuales accionistas", dijo a Reuters una fuente familiarizada con el asunto.
Fuentes conocedoras del tema dijeron que el Estado español podría terminar teniendo alrededor del 14% de la entidad fusionada y los principales accionistas de Caixabank, alrededor del 30%.
Cualquier posible acuerdo que implique a la nacionalizada Bankia se ha convertido en un tema delicado en España, donde es probable que la recuperación de la peor recesión de la historia del país sea ahora más lenta de lo esperado debido a los rebrotes de coronavirus.
Bankia fue rescatada con fondos públicos de 22.400 millones de euros (26.500 millones de dólares) en 2012, cuando la crisis financiera española estaba en su apogeo.
Hasta ahora, Bankia sólo ha devuelto 3.300 millones de euros de la ayuda estatal.
Sin embargo, los analistas de BBVA dijeron que el acuerdo permitiría al Estado español deshacerse de su participación en Bankia con mayor facilidad.
Las acciones de Bankia cerraron el miércoles en 1,4390 euros y un avance del 4,3%, mientras Caixabank subió un 1,3% a 2,0430 euros.
($1 = 0,8439 euros)
(Información de Jesús Aguado; editado por Ingrid Melander ,Jane Merriman y Louise Heavens; traducido por Tomás Cobos, Darío Fernández y Michael Susin)