El lunes, JPMorgan ajustó su perspectiva sobre Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB), reduciendo el precio objetivo desde los 62,00 $ anteriores hasta los 55,00 $, al tiempo que mantenía una calificación de Sobreponderar para las acciones del banco. Este cambio se produce tras la reciente presentación por parte de Metropolitan de su informe anual el 28 de febrero, en el que el banco reveló su decisión de retirarse por completo de sus operaciones de banca como servicio (BaaS), también conocidas como Global Payments Group.
El inesperado anuncio del banco se produjo poco después de las declaraciones de enero que indicaban una salida parcial de los servicios orientados al consumidor, manteniendo al mismo tiempo las relaciones con los clientes de empresa a empresa. La salida total de BaaS se atribuye a las crecientes presiones normativas en el sector. JPMorgan considera este cambio estratégico como un movimiento para mitigar el riesgo y avanzar en la posición del banco a largo plazo, a pesar de los retos a corto plazo que pueda presentar.
Desde el punto de vista financiero, se prevé que la pérdida de ingresos por comisiones derivada de la salida de BaaS se compense en gran medida con el ahorro de costes, y se espera que el principal impacto en los beneficios de 2024 se derive de la necesidad de sustituir los depósitos sin intereses que disminuirán debido a la retirada del negocio. JPMorgan prevé que la sólida capacidad de crecimiento de los depósitos de Metropolitan compensará eficazmente estas salidas y apoyará un mayor crecimiento de los préstamos.
Metropolitan ha demostrado un crecimiento significativo de los depósitos minoristas, con un aumento interanual del 36% en el cuarto trimestre de 2023, y está empezando a beneficiarse de nuevos sectores de depósitos como EB-5, títulos y custodia, y escuelas concertadas. Estos nuevos sectores han crecido hasta representar el 4% de los depósitos totales en menos de un año. A medida que estos sectores maduren, se espera que contribuyan de forma más sustancial al crecimiento de los depósitos.
Además, el historial del banco en la captación de nuevos depósitos para impulsar el crecimiento de sus préstamos se considera un indicador positivo de su capacidad para superar la transición actual. El enfoque proactivo de Metropolitan incluye recientes contrataciones estratégicas como un nuevo Director de Riesgos, un Director de KYC/AML y un Tesorero, todos los cuales aportan experiencia de instituciones más grandes.
A la luz de la salida de BaaS, JPMorgan ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) para 2024 y 2025 en aproximadamente un 12%. A pesar de estos ajustes, la firma mantiene una perspectiva positiva a largo plazo para Metropolitan Bank, respaldada por las inversiones en curso del banco en iniciativas de crecimiento y modernización del núcleo.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB) navega a través de su cambio estratégico lejos de sus operaciones BaaS, las métricas y perspectivas en tiempo real de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado. Según los últimos datos, Metropolitan Bank tiene una capitalización bursátil de 421,43 millones de dólares y cotiza con un bajo PER de 5,5, lo que indica que el valor podría estar infravalorado en relación con su potencial de crecimiento de beneficios a corto plazo. Esto coincide con el consejo de InvestingPro que destaca el bajo múltiplo de beneficios de la acción, lo que sugiere que los inversores pueden encontrar atractiva la valoración actual.
A pesar de los retos recientes, Metropolitan Bank ha seguido siendo rentable en los últimos doce meses, con un margen de ingresos de explotación declarado del 48,64% y un BPA básico (operaciones continuadas) de 6,95 $. Sin embargo, el banco se ha enfrentado a una disminución en el crecimiento de los ingresos, con una variación del -2,92% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Las acciones del banco también han experimentado una volatilidad de precios significativa, con un retorno total de precios de 1 mes de -14,72%. Esto es consistente con el consejo de InvestingPro que señala que las acciones han sufrido un golpe significativo durante la última semana.
Los inversores que estén considerando las acciones de Metropolitan Bank deben tener en cuenta que la empresa no paga dividendos, lo que podría ser un factor decisivo para aquellos que buscan inversiones generadoras de ingresos. Si desea un análisis completo y más información, puede acceder a otros 9 consejos de InvestingPro en InvestingPro. Los usuarios pueden aprovechar una oferta especial utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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