El jueves, Morgan Stanley (NYSE:MS) volvió a dar cobertura a Lenovo Group Ltd. (992:HK). (992:HK) (OTC: LNVGY), asignándole una calificación de Equalweight con un precio objetivo de 9,70 dólares de Hong Kong. La empresa anticipa que la próxima reunión de analistas del 22 de febrero podría servir de catalizador para la cotización de la empresa. La atención se centrará en los resultados financieros de Lenovo para el tercer trimestre fiscal de 2024 y el primer trimestre natural de 2023, así como en las previsiones para todo el año 2025.
La firma modela un beneficio neto de aproximadamente 235 millones de dólares para el cuarto trimestre fiscal de 2024 y el primer trimestre natural de 2023, un 17% por debajo del consenso. Esta estimación refleja un ajuste a la baja debido al debilitamiento de la demanda de PC observado desde noviembre del año anterior.
Además, Morgan Stanley prevé posibles riesgos a la baja en las estimaciones de beneficios de consenso para el ejercicio fiscal 2025, atribuyéndolo a un crecimiento limitado del mercado total direccionable de PC y a la baja penetración de los PC de IA para ese año. En consecuencia, estiman un beneficio neto de unos 1.263 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2025, un 16% por debajo del consenso.
Morgan Stanley esboza tres escenarios en relación con las próximas previsiones de Lenovo. En el primer escenario, si las previsiones de beneficios netos para el cuarto trimestre fiscal y el primer trimestre natural se sitúan entre 200 y 225 millones de dólares y las previsiones de beneficios netos para todo el año 2025 están por debajo de la estimación de Morgan Stanley, el precio de las acciones de Lenovo podría bajar entre un 5 y un 10%.
El segundo escenario sugiere un rango de orientación de 225 millones de dólares a 250 millones de dólares para el beneficio neto, en línea con las expectativas de la empresa para el año fiscal 2025, lo que podría dar lugar a un descenso del 0-5% en el precio de las acciones. El tercer escenario plantea una previsión de beneficio neto por encima de la estimación de Morgan Stanley, entre 250 y 275 millones de dólares, lo que podría dar lugar a un aumento del 0-5% en el precio de las acciones de Lenovo.
Morgan Stanley ha asignado una probabilidad del 60% al segundo escenario, esperando que Lenovo oriente el beneficio neto para el cuarto trimestre fiscal y el primer trimestre natural dentro del rango de 225 millones de dólares a 250 millones de dólares, con una orientación del beneficio neto para el año fiscal 2025 probablemente por debajo de las expectativas del consenso. El caso base de la empresa refleja una perspectiva prudente sobre el rendimiento de Lenovo y las condiciones del mercado para el próximo año.
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