El miércoles, Morgan Stanley inició la cobertura de TKO Group Holdings (NYSE: TKO), asignando una calificación de Equalweight con un precio objetivo de 95,00 dólares por acción. La entidad financiera reconoció el potencial de TKO Group para ofrecer a los inversores un crecimiento de los ingresos constante y muy contratado, una fuerte conversión del flujo de caja libre (FCF) y una exposición directa al sector en expansión de los deportes en directo a escala mundial.
La calificación refleja la opinión de la firma de que la valoración actual de TKO Group capta adecuadamente el crecimiento esperado, teniendo en cuenta los nuevos acuerdos con NBC-SmackDown y Netflix-WWE, así como las proyecciones para las próximas renovaciones. Aunque reconoce la alineación estratégica entre la UFC y ESPN, Morgan Stanley expresó una postura cautelosa sobre el mercado de derechos deportivos, adoptando una perspectiva por debajo del consenso de 1,6 veces el valor medio anual (AAV).
El precio objetivo de 95 dólares se basa en múltiplos de 22 veces precio/flujo de caja libre futuro y 14,6 veces valor de empresa/EBITDA futuro, calculados sobre estimaciones para 2026. Estas estimaciones tienen en cuenta las renovaciones de UFC y PLE, descontadas a finales de 2024. El análisis prevé un crecimiento algo menor de los ingresos del Grupo TKO en 2024, atribuido a dos cuestiones de calendario: una reducción del número de eventos de pago por visión de UFC en comparación con el año anterior y la incertidumbre en torno a los ingresos de Raw en EE.UU. en el 4T24 procedentes de WWE.
Opiniones de InvestingPro
El inicio de la cobertura de Morgan Stanley sobre TKO Group Holdings se produce en un momento en el que la compañía está demostrando una sólida salud financiera y rendimiento de mercado. Según datos de InvestingPro, TKO Group cuenta con una importante capitalización bursátil de 14.980 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su modelo de negocio. El crecimiento de los ingresos de la compañía es particularmente impresionante, con un aumento trimestral del 31,8% a partir de los últimos doce meses que finalizaron en el tercer trimestre de 2023, lo que indica una fuerte trayectoria ascendente en las ventas.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, si bien los analistas esperan que TKO Group sea rentable este año, ya que se prevé una caída de los ingresos netos y dos analistas han revisado a la baja sus ganancias para el próximo período, el sólido margen de beneficio bruto de la compañía del 71,16% durante el mismo período muestra su eficiencia para mantener la rentabilidad. Además, los activos líquidos de TKO Group, que superan las obligaciones a corto plazo, son un testimonio de su resistencia financiera, que proporciona un colchón contra las incertidumbres del mercado.
Aunque TKO Group cotiza a un elevado múltiplo de valoración del EBITDA, lo que podría suscitar inquietud por una sobrevaloración, la fuerte rentabilidad de la empresa en el último mes, con un 13,46% de rentabilidad total del precio, se alinea con el precio objetivo de Morgan Stanley de 95,00 dólares por acción. Para aquellos que deseen profundizar en las finanzas de TKO Group y sus perspectivas de futuro, InvestingPro ofrece información y métricas adicionales. Los lectores interesados pueden desbloquear más consejos de InvestingPro para TKO Group visitando https://www.investing.com/pro/TKO y utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.