El 1 de julio, los analistas de Needham compartieron sus últimas conclusiones de las conversaciones sobre Amazon (NASDAQ:AMZN) y Meta Platforms (NASDAQ:META) con varios profesionales del sector.
En relación con Amazon, un consultor senior especializado en comercio online afirmó que las principales operaciones minoristas de Amazon, sin incluir sus servicios de computación en la nube (AWS) y los ingresos por publicidad, han estado generando beneficios desde el tercer trimestre de 2020. No obstante, los márgenes de beneficio son considerablemente más estrechos que los de minoristas establecidos como Walmart, que normalmente ve márgenes de beneficio neto en torno al 3,5%.
La misma consultora señaló que Amazon está obteniendo beneficios en el Reino Unido, Alemania y Japón. En cambio, la empresa sufre pérdidas financieras en países como Italia, España, México y Brasil. En estas regiones, la cantidad media de dinero que gastan los particulares es menor, lo que provoca pérdidas financieras persistentes a pesar de las importantes inversiones realizadas en esos mercados.
Otro experto habló de los precios de la publicidad en Amazon Prime Video. El coste de mil visualizaciones de un anuncio (CPM) varía entre 30 y 50 dólares, dependiendo de la especificidad de la audiencia a la que se dirige y de si el anuncio está relacionado con la compra de productos en la plataforma minorista de Amazon. Los anuncios durante contenidos de alta calidad, como acontecimientos deportivos, son los que alcanzan precios más elevados. Por el contrario, los anuncios mostrados en horarios menos populares o junto a contenidos menos solicitados son los más baratos.
"Needham predice que los ingresos publicitarios del servicio de streaming de Amazon Prime Video experimentarán un aumento superior al 113% interanual en 2024. Esto se anticipa debido a la estrategia de Amazon de introducir oportunidades publicitarias a gran escala para la televisión conectada (CTV) al cambiar todos sus 200 millones de suscriptores globales a un modelo apoyado por publicidad a partir de enero de 2024", afirman los analistas.
Además, otro consultor cree que el Gobierno federal de EE.UU. podría empezar a trasladar algunas de sus tareas informáticas de la nube Azure de Microsoft (NASDAQ:MSFT) a opciones más seguras, como GovCloud de AWS. Este consultor también compartió sus dudas sobre la idoneidad de Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud para proyectos gubernamentales, debido a la resistencia de los empleados de Google (GOOGL).
Volviendo a META, los analistas de Needham observaron que las tecnologías de inteligencia artificial generativa están influyendo en aproximadamente el 20% de los esfuerzos de la empresa en la creación y obtención de ingresos a partir de contenidos.
Desde finales de 2023, Meta ha estado implementando funciones de IA generativa, como textos y vídeos publicitarios creados automáticamente para pequeñas empresas. Estas funciones han llevado a un mayor compromiso con los anuncios y a una mayor competencia en las subastas de anuncios específicamente para Reels en Instagram.
Instagram Reels constituyó el 20% del gasto publicitario de un cliente particular en las plataformas de Meta en el primer trimestre de 2024. Esto supone un aumento con respecto al 15-20% del último trimestre de 2023 y al 10% del primer trimestre de 2023. Los analistas destacan que el 60% de este crecimiento es negocio adicional que antes no existía. Este ha sido un factor importante en el aumento del gasto publicitario en las plataformas de Meta.
Además, el coste medio por mil visualizaciones de un anuncio (CPM medio ponderado) en las plataformas de Meta para Estados Unidos, Reino Unido y Canadá ascendió a 20 dólares en el último trimestre de 2023, lo que supone un aumento del 25% en comparación con el año anterior. En el primer trimestre de 2024, el CPM medio fue de 18 dólares, casi un 30% más que en el mismo periodo del año anterior. Incluso con este aumento de los costes de la publicidad, el retorno de la inversión publicitaria (ROAS) para las empresas que utilizan los productos publicitarios de Meta se ha mantenido constante, con un objetivo medio de alcanzar tres veces la inversión.
"Este rendimiento constante se atribuye a las mejoras en la segmentación de audiencias, el uso de datos de consumidores, la diversificación de los formatos publicitarios y un aumento general del gasto de los consumidores", informaron los analistas de Needham.
Needham también destacó que Meta establece un punto de referencia interno para sus gastos operativos, con el objetivo de obtener un retorno de la inversión (ROI) de dos a tres veces en un plazo de tres años. En cuanto a las inversiones de capital, el objetivo es alcanzar un ROI de dos a tres veces en un plazo de cinco años.
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