Por Jyoti Narayan y David French
(Reuters) - ONEOK Inc (NYSE:OKE) acordó el domingo comprar al operador estadounidense de oleoductos Magellan Midstream Partners en una operación de compraventa de acciones y efectivo valorada en unos 18.800 millones de dólares, incluida la deuda, con lo que la empresa centrada en el gas natural pasará a transportar productos refinados y petróleo.
ONEOK pagará 25 dólares y 0,6670 acciones ordinarias de ONEOK por cada unidad ordinaria de Magellan en circulación, lo que representa una prima del 22% sobre el precio de cierre de las acciones de Magellan el 12 de mayo. El comprador también asumirá la deuda de 5.000 millones de dólares de Magellan.
La operación dará a ONEOK, hasta ahora transportista de gas natural líquido y gas natural, acceso al negocio de transporte de productos refinados y petróleo crudo de Magellan. La empresa combinada tendrá un 44% de su negocio en LGN y un 21% en productos refinados, según una presentación.
"La combinación de ONEOK y Magellan creará una empresa norteamericana diversificada de infraestructuras de transporte con ingresos basados principalmente en comisiones, un sólido balance y una gran flexibilidad financiera", declaró en un comunicado el presidente ejecutivo de ONEOK, Pierce H. Norton II, quien dirigirá la empresa combinada.
El acuerdo se da en un momento en el que los precios del gas natural en Estados Unidos han caído por el exceso de oferta. Los precios del crudo han bajado en 2023 por el temor a una posible recesión, aunque no tanto como los del gas natural.
La operación creará una "empresa de infraestructuras energéticas más resistente que se espera que produzca flujos de caja estables a través de diversos ciclos de materias primas", según el comunicado.
El acuerdo, cuyo cierre está previsto para el tercer trimestre de 2023, debería aumentar las ganancias por acción de ONEOK a partir de 2024, con un incremento del 3% al 7% anual desde 2025 hasta 2027.
Los analistas de Raymond James dijeron que aunque la valoración que ONEOK estaba pagando por Magellan era alta, el movimiento era "audaz", con sólidos datos financieros para una empresa combinada que sería considerada "la mejor de su clase desde una perspectiva de escala y diversificación".
Goldman Sachs & Co (NYSE:GS) LLC actúa como asesor financiero principal de ONEOK. Morgan Stanley & Co LLC (NYSE:MS) actúa como asesor financiero de Magellan.
(Reporte de Jyoti Narayan en Bengaluru y David French en Nueva York; reporte adicional de Chibuike Oguh en Nueva York; Editado en Español por Ricardo Figueroa)