El viernes, Philip Securities cambió su recomendación sobre PayPal (NASDAQ:PYPL), rebajando la calificación a "Acumular" desde "Comprar". La empresa también redujo su objetivo de precio de la acción para la empresa a 75,00 dólares, una reducción desde el objetivo anterior de 83,00 dólares. Este cambio se produce después de los resultados financieros de PayPal del primer trimestre de 2024, que mostraron un aumento de los ingresos del 9% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. El beneficio de la empresa después de impuestos y teniendo en cuenta los intereses minoritarios creció un 12% en comparación con el mismo periodo del año anterior, beneficiándose de una mayor eficiencia en las operaciones.
PayPal anunció que su volumen total de pagos procesados creció un 14% en comparación con el mismo trimestre del año anterior, lo que contribuyó al aumento de los ingresos. Aunque se produjo un ligero descenso del 1% en el número de usuarios activos, hasta 427 millones, la frecuencia de las transacciones de pago por usuario activo aumentó un 13% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Sin embargo, el margen de beneficios global de la empresa disminuyó 2 puntos porcentuales en comparación con el mismo trimestre del año anterior, hasta el 45%, afectado por un desplazamiento del negocio hacia la división Braintree, de menores beneficios. De cara al futuro, PayPal espera que los ingresos crezcan un 6,5% en comparación con el mismo trimestre del año pasado para el segundo trimestre de 2024, con unos ingresos previstos de aproximadamente 7.800 millones de dólares.
Aunque la empresa sigue siendo optimista sobre la base mundial de clientes de PayPal y el cambio hacia las transacciones en línea, los analistas han rebajado ligeramente sus previsiones de ingresos para el año fiscal 2024. El nuevo precio objetivo de la acción de 75,00 dólares se basa en un modelo financiero que asume un coste medio constante del capital del 7% y una tasa de crecimiento a largo plazo del 4%. Los analistas también han reducido ligeramente su previsión de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización en un 2% para tener en cuenta los aumentos previstos de los costes.
Los resultados de PayPal en el primer trimestre mostraron varias evoluciones positivas, como un aumento del volumen de pagos procesados y un uso más frecuente por parte de los clientes. Los ingresos de la empresa superaron sus propias previsiones en un 3%, impulsados por el fuerte crecimiento del volumen de pagos procesados tanto a través de su propia marca como de servicios de terceros, incluido un aumento del 26% en comparación con el mismo trimestre del año anterior en los volúmenes procesados a través de Braintree. Los márgenes de beneficios operativos mejoraron en un punto porcentual en comparación con el mismo trimestre del año anterior, hasta el 15%, como resultado de una disminución de los costes operativos, incluida una reducción del 3% de los gastos de ventas y marketing y una reducción del 8% de los gastos generales y administrativos en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
A pesar de estas mejoras, los analistas de Philip Securities señalaron que PayPal sigue experimentando una disminución de los márgenes de beneficio globales en los últimos trimestres. El creciente énfasis en el servicio Braintree, que genera menos beneficios, es uno de los factores que contribuyen a esta tendencia, ya que el volumen de pagos procesados a través de servicios de terceros representa ahora una parte mayor del volumen total de pagos procesados en comparación con el mismo trimestre del año pasado.
Este artículo ha sido creado y traducido con la ayuda de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestras Condiciones generales.