El viernes, Raymond James cambió su postura sobre Carvana Co. (NYSE:CVNA), elevando la calificación de Underperform a Market Perform. El ajuste se produce después de que Carvana reportara sus ganancias del cuarto trimestre para 2023, que se alinearon con las proyecciones del analista. La mejora refleja una perspectiva mejorada para el EBITDA ajustado de la empresa en 2024, reconociendo tendencias de beneficio bruto por unidad (GPU) mejores de lo previsto observadas en el primer trimestre de 2024.
El analista señaló que, a pesar de que Carvana se ha ceñido a la segunda fase de su plan de reconversión, el impacto negativo previsto en el precio de las acciones no se ha materializado. El informe mencionaba que, si bien la valoración de Carvana sigue siendo elevada en comparación con la de sus homólogas, los resultados recientes y la falta de catalizadores inmediatos para un mayor descenso han llevado a reevaluar las perspectivas de la acción.
La opinión actualizada de Raymond James se basa en la continuación de los diferenciales favorables al por mayor y al por menor y en las mejoras estructurales dentro del negocio de Carvana. Este cambio positivo en las tendencias del GPU durante el primer trimestre de 2024 ha llevado a la firma a revisar al alza su previsión de EBITDA ajustado para la compañía.
Aunque el analista mantiene la cautela, señalando la valoración superior de Carvana y un análisis de flujo de caja descontado (DCF) que sugiere un valor razonable en el rango aproximado de 35 a 45 dólares, las condiciones actuales del mercado han atenuado la caída prevista anteriormente. El informe concluye que la volatilidad de las acciones y los recientes acontecimientos merecen una nueva evaluación del rendimiento y el potencial de Carvana.
Se aconseja a los inversores y observadores del mercado que se fijen en las tendencias del segundo trimestre, especialmente en GPU y precio medio de venta (ASP), para obtener más indicadores de la trayectoria empresarial de Carvana.
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