Los analistas de Bank of America mantienen una previsión positiva para Micron Technology (NASDAQ:MU), señalando un importante potencial de crecimiento en inteligencia artificial (IA) y un entorno más estable en el sector.
Tras mantener reuniones con inversores en Boston y Nueva York, en las que hablaron con el director financiero de Micron, Mark Murphy, el vicepresidente corporativo, Satya Kumar, y el responsable de relaciones con inversores, Samir Patodia, Bank of America reafirma su recomendación de compra de acciones de Micron y fija un precio objetivo de 170 dólares.
Las principales conclusiones del banco tras las reuniones destacan el mantenimiento de los precios de los productos, el control de la oferta y una mejor combinación de productos orientada a la computación de IA y el almacenamiento de datos empresariales.
Los analistas detallan que Micron planea aumentar su cuota de mercado en memoria de alto ancho de banda (HBM) hasta el 20-25% para el año 2025 en un mercado que podría superar los 20.000 millones de dólares. Se trata de un aumento significativo desde menos del 10% de un mercado de 14.000 millones de dólares en 2024. Además, Bank of America señala que la empresa ha prevendido su inventario a precios fijos hasta finales del año siguiente, lo que demuestra una fuerte demanda y unas ventas predecibles.
"El uso de la IA en teléfonos móviles y ordenadores personales no ha hecho más que empezar y podría contribuir al crecimiento en los próximos años", afirman los analistas de Bank of America.
Destacan la tecnología puntera de Micron, que ofrece una mejora de rendimiento del 30% sobre sus competidores en HBM, y una sólida posición financiera como ventajas competitivas cruciales. El banco menciona que la complejidad de la memoria de IA, que requiere tres veces más obleas de silicio para producir la misma cantidad de almacenamiento de datos que la DRAM estándar, refuerza aún más la posición de Micron en el mercado.
El banco también espera que la concentración de Micron en la HBM conduzca a una limitación de la oferta en la memoria tradicional, lo que se traducirá en mejores precios de los productos en todo el sector de la DRAM. Bank of America señala que la empresa prevé un aumento constante de los márgenes de beneficio bruto, impulsado por un cambio hacia productos con mayores márgenes de beneficio, como HBM, módulos DIMM de alta capacidad, DDR de bajo consumo y unidades de estado sólido para empresas.
Bank of America observa que Micron se está preparando para unas condiciones comerciales prudentes, incluso teniendo en cuenta que competidores como Samsung pueden mejorar su eficiencia de producción de HBM. No obstante, Micron podría beneficiarse de cualquier retraso en la mejora de los productos de la competencia.
En resumen, Bank of America mantiene una opinión favorable sobre Micron, subrayando su amplia implicación en la IA y su eficaz control del suministro como elementos que podrían conducir a un crecimiento significativo y a mejores resultados financieros.
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