El martes, RBC Capital ajustó su valoración de Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), elevando ligeramente el precio objetivo a 298 dólares desde los 297 dólares anteriores, al tiempo que reiteró su calificación de "Outperform" sobre las acciones del fabricante de vehículos eléctricos. La revisión se produce tras un análisis exhaustivo que ahora incluye el valor de los sistemas de almacenamiento de baterías Megapack de Tesla, compensado por una valoración reducida del negocio Autonomy de la empresa debido a las menores expectativas de penetración de las licencias.
El analista de la firma visitó las instalaciones de almacenamiento de baterías de Tesla la semana pasada, lo que llevó a incluir un valor adicional de 117.000 millones de dólares a la valoración global de Tesla, lo que equivale a un aumento de 34 dólares por acción. Esta nueva valoración representa el 11% del precio objetivo total y se basa en el supuesto de que Tesla mantendrá una cuota de mercado del 15% en el sector. A pesar de la ventaja de costes del 30% de la empresa sobre sus competidores y del potencial de un margen EBITDA del 25% a medida que disminuyan los costes de las baterías, el análisis sigue siendo conservador.
En términos de ventas de vehículos, RBC Capital prevé que Tesla venda aproximadamente 2,5 millones de vehículos al año en Norteamérica, 800.000 en Europa Occidental y 1,7 millones en China de aquí a 2035. La previsión incluye alrededor de 2,3 millones de unidades anuales para las ventas combinadas del Model 3 y el Model Y, y una contribución significativa del nuevo y más asequible Model 2. A pesar de las expectativas de la dirección sobre los elevados volúmenes y los menores costes de producción del Model 2, el análisis no tiene en cuenta de forma conservadora la rentabilidad potencial de este vehículo, asumiendo en su lugar el umbral de rentabilidad.
El informe también hace referencia a la reducción de las expectativas para las licencias Full Self-Driving (FSD) y Robotaxi de Tesla, con unas previsiones de penetración recortadas del 20% al 10%. Este ajuste refleja una disminución de 34 dólares por acción para el negocio de Robotaxi y de 2 dólares por acción para FSD, influidos por las opiniones de los clientes y la prudencia en la conducción en zonas urbanas. A pesar de la rebaja de las previsiones, Autonomy sigue siendo una parte importante de la valoración de Tesla, ya que representa aproximadamente el 80%.
Teniendo en cuenta estos factores, el ajuste del precio objetivo refleja un cambio neto, en el que la inclusión de la valoración del Megapack y el negocio de automóviles compensan ligeramente la reducción de las expectativas en el segmento de Autonomía. El nuevo precio objetivo de 298 dólares supone una modesta subida y una confianza continuada en la evolución de Tesla en el mercado.
Opiniones de InvestingPro
Ahora que RBC Capital revisa su precio objetivo para Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), los inversores quieren saber cómo se posiciona el valor en el mercado actual. Según los últimos datos de InvestingPro, Tesla tiene una importante capitalización bursátil de 599.190 millones de dólares, lo que indica el inmenso tamaño e influencia de la empresa dentro del sector. A pesar de su elevada valoración, el PER de Tesla se sitúa en 40,03, lo que sugiere que la acción cotiza con una prima en relación con sus beneficios. Esto se enfatiza aún más por una relación P / E de 39,95 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
Uno de los consejos clave de InvestingPro señala que los movimientos del precio de las acciones de Tesla son bastante volátiles, lo que se corrobora por una caída del 21,19% en el rendimiento total del precio a 3 meses a partir del año en curso. Esta volatilidad es una consideración crucial para los inversores que buscan estabilidad o los que intentan cronometrar el mercado. Además, la fuerte presencia de Tesla en el mercado se pone de relieve por su condición de actor destacado en la industria automovilística, lo que constituye un factor importante para los inversores que buscan exposición a empresas líderes del sector.
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