Los analistas de Redburn Atlantic han rebajado este jueves la calificación de CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) y Palo Alto Networks (PANW), señalando su preocupación por el precio de sus acciones y la situación general del mercado.
La calificación de CrowdStrike se ha cambiado a 'Vender' desde 'Neutral', con un nuevo precio objetivo de 275 dólares, rebajado desde 380 dólares.
Redburn subraya que, a pesar de la alta calidad de los productos de ciberseguridad de CrowdStrike, la empresa está encontrando dificultades para seguir expandiendo su negocio dentro del mercado de las grandes corporaciones para aumentar las ventas de servicios adicionales.
"Las expectativas generales de crecimiento del negocio de CrowdStrike no tienen en cuenta los primeros signos de menor expansión", señalan los analistas.
Consideran que el mercado de protección de endpoints contra amenazas de ciberseguridad está alcanzando una fase de pleno desarrollo, y que otras áreas de crecimiento como la seguridad en la nube, la verificación de identidades y la gestión de eventos de información de seguridad (SIEM) se enfrentan a una dura competencia.
Además, la firma señaló que el aumento del 45% de las acciones desde principios de año ha dado lugar a una elevada relación valor de empresa/ventas de 23 veces para el próximo ejercicio fiscal, que es más del doble de la media de empresas de ciberseguridad similares. Redburn cree que este ratio "sobrevalora la probabilidad de que las empresas aumenten significativamente su gasto en herramientas de ciberseguridad, independientemente del coste."
En cuanto a Palo Alto, Redburn ha cambiado su calificación a "Neutral" y ha rebajado el precio objetivo a 325 dólares desde 350 dólares.
Los analistas dudan del aumento previsto de los ingresos de la compañía a partir del año fiscal 26 tras su anuncio de una estrategia para ofrecer una plataforma de servicios más integrada.
"Aunque Palo Alto se enfrenta a los mismos problemas de eficiencia del mercado y deflación de precios que CrowdStrike, consideramos que Palo Alto está en una posición más fuerte porque tiene una base de clientes más fiel y una ventaja competitiva más amplia", afirmó Redburn.
La actual relación valor de empresa/ventas de 15 veces, aunque superior a la de sus competidores, presenta un equilibrio más equitativo de riesgos y recompensas potenciales.
En resumen, Redburn anticipa un posible descenso de las optimistas expectativas actuales del mercado para ambas empresas, y aconseja a los inversores cautela ante la intensa competencia y las elevadas valoraciones de las acciones.
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