Las acciones de Spotify (NYSE:SPOT) fueron mejoradas a Comprar desde Neutral por Rosenblatt Securities el lunes, y la firma también aumentó su precio objetivo para la acción a $ 300 desde $ 150 por acción.
Los analistas de la firma de inversión comenzaron su nota de investigación diciendo que la mejora del margen de Spotify "parece ser genuina y significativa."
"La amplia reestructuración de Spotify la semana pasada, que incluyó una reducción del 17% de la plantilla y la salida de su director financiero, podría interpretarse como preocupante o como una señal positiva", declaró Rosenblatt. "La opinión preocupante es que las reducciones podrían señalar una desaceleración inesperada en el crecimiento de los ingresos, que actualmente se espera que aumente casi un 20%, excluyendo el impacto de los tipos de cambio, en el cuarto trimestre de 2023, con un aumento previsto de suscriptores para 2023 en torno a los 30 millones."
"La opinión positiva es que los ingresos y el número de abonados seguirán siendo sólidos, y que la mejora de la gestión de costes dará lugar a un aumento significativo de los márgenes. Tras un análisis más detallado, los analistas prefieren este último resultado", prosiguen.
La firma prevé que la mejora de los márgenes de Spotify persista más allá de 2024. También sugieren que los ingresos de explotación de Spotify podrían superar los 1.000 millones de euros en 2024, por encima de las actuales previsiones de consenso.
"Si Spotify alcanza su previsión de crecimiento de aproximadamente el 20% en ingresos ajustados a moneda constante en el cuarto trimestre de 2023 (y los analistas creen que lo hará), entonces debería ser capaz de mantener esa tasa de crecimiento durante al menos tres trimestres hasta el mismo periodo de 2024", detallan los analistas de Rosenblatt. "Spotify espera un aumento del margen bruto en 2024 (y esta reestructuración refuerza esa expectativa). Como resultado, el crecimiento del beneficio bruto en 2024 debería superar el crecimiento de los ingresos y podría superar el 20%."
"La expectativa es que el crecimiento de los ingresos en los altos adolescentes persista más allá de 2024, con un crecimiento de los beneficios superior a los ingresos debido a la expansión de los márgenes. El reciente éxito de Spotify en el aumento de los precios globales en un 9%, al tiempo que acelera el crecimiento de suscriptores a niveles máximos y mejora el crecimiento de los ingresos por publicidad, sugiere que es razonable esperar que el crecimiento de los ingresos continúe más allá de 2024 a una tasa de media a alta adolescencia", concluye la firma de Wall Street.
Este artículo ha sido producido y traducido con la ayuda de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros Términos y condiciones.