MADRID, 10 ene (Reuters) - Santander ha llevado a cabo una colocación de participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del banco —PPCC, también conocidas como CoCos— por importe de 1.500 millones de euros, con el fin de amortizar una emisión previa de igual cuantía.
La colocación de la emisión se realizó a través de un proceso de prospección acelerada de la demanda dirigida únicamente a inversores profesionales.
Esta operación se produce después de que Santander anunciara esta semana que tenía la intención de amortizar CoCos el circulación por 1.500 millones de euros una vez hubiera emitido títulos por el mismo importe.
Los cocos son bonos híbridos entre deuda y capital en los que se paga un interés al inversor y, además, existe la opción de convertirlos en acciones de la empresa que los ha emitido.
La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto a ciertas condiciones y es además discrecional, ha quedado fijada en un 4,375% anual para los primeros seis años, revisándose a partir de entonces cada quinquenio aplicando un margen de 453,4 puntos básicos sobre el tipo mid-swap —una referencia para este tipo de emisiones— a cinco años.
Los CoCos computarán como capital de nivel 1 adicional. El ratio CET1 —principal medida de fortaleza financiera usada por el regulador bancario— del banco a nivel consolidado a 30 de septiembre de 2019 era del 11,30%1.
Las PPCC son perpetuas, aunque pueden ser amortizadas en determinadascircunstancias, y quedarían convertidas en acciones ordinarias de nuevaemisión de Banco Santander (MC:SAN) si el banco registrase un ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario (CET1).
(Información de Tomás Cobos; editado por Laura Hijón)