LONDRES (Reuters) - Royal Dutch Shell acordó la compra de su rival más pequeño BG Group (LONDON:BG) por 47.000 millones de libras (70.200 millones de dólares), en la primera gran fusión en el sector en más de una década, que permite a la petrolera angloholandesa recortar la distancia que la separa del líder estadounidense ExxonMobil.
Shell pagará con una combinación de efectivo y acciones que valora a cada acción de BG en unos 1.350 peniques, dijeron el miércoles las empresas un comunicado conjunto.
La propuesta ofrece una elevada prima cercana al 52 por ciento frente al precio promedio de los últimos 90 días de BG y pone el listón alto para cualquier rival que pudiese aparecer, como Exxon, que ha dicho que aprovecharía la caída en los mercados petroleros para expandirse.
La tercera mayor adquisición de una empresa de gas y petróleo de la historia dará a Shell acceso a proyectos de miles de millones de dólares en Brasil, África Oriental, Australia, Kazajistán y Egipto, que incluyen algunas de las iniciativas más ambiciosas del mundo en gas natural licuado (GNL).
Shell es ya la mayor empresa de GNL del mundo y obtendría con la compra las capacidades de BG en logística, una compleja infraestructura que incluye terminales, conductos, buques especializados, enfriadores, regasificadoras y almacenes.
"Estamos viendo una gasificación de la demanda de energía y Shell claramente se da cuenta", dijo Richard Gorry, director de JBC Energy Asia.
"Aún así, Shell está haciendo una apuesta arriesgada porque si el precio del petróleo y el gas no se recupera (en los próximos 24 meses), imagino que estará en una situación difícil en términos de flujo de caja", agregó.
AUMENTO DE RESERVAS
Fraguada por el consejero delegado de Shell, Ben van Beurden, y el presidente del consejo de BG, Andrew Gould, la alianza llega después de que los precios del petróleo hayan caído la mitad desde julio y ofrece una prima por el acceso a recursos ya probados frente a los altos costes de la exploración.
"Hemos estado viendo unas cuantas oportunidades, con BG siempre en la cabeza de la lista de las posibilidades para una unión", dijo Van Beurden en una conferencia telefónica.
"Tenemos dos fuertes carteras que combinan aguas profundas y operaciones integradas de gas".
Shell dijo que la operación elevaría sus reservas probadas de gas y petróleo en un 25 por ciento. La empresa también planea aumentar su venta de activos a 30.000 millones de dólares entre 2016-2018, tras el acuerdo.
La británica BG tenía un valor en el mercado de 46.000 millones de dólares al martes, mientras que la capitalización bursátil de Shell era de 202.000 millones de dólares. Los inversores valúan a Exxon, la mayor petrolera del mundo que cotiza en bolsa, en unos 360.000 millones de dólares.
Las acciones de BG subían un 27,8 por ciento a 1.163 peniques, mientras que las de Shell bajaban un 5 por ciento a 1.990 peniques a las 1543 GMT. Los títulos de BG habían perdido un 28 por ciento desde mediados de junio, cuando comenzó la caída de los precios del petróleo.
Van Beurden dijo que la presencia de las dos grandes empresas en Australia, Brasil, China y la Unión Europea podría requerir de conversaciones con las autoridades antimonopolio, pero difícilmente llevará a una venta de activos.
Shell pagará 383 peniques en efectivo y 0,4454 acciones B de Shell por cada título de BG. Los accionistas de BG controlarán cerca del 19 por ciento del nuevo grupo.
La caída de los precios del petróleo desde mediados del 2014, debido al auge del crudo de esquisto en Estados Unidos y a una decisión de Arabia Saudita de no reducir la producción, ha creado un ambiente similar al de inicios de la década del 2000, cuando se produjeron varias mega fusiones.
En ese entonces, BP compró Amoco y Arco, Exxon adquirió Mobil y Chevron (NYSE:CVX) se fusionó con Texaco.