El miércoles, Stifel ajustó su precio objetivo para Spirit AeroSystems (NYSE:SPR), aumentándolo a 34 dólares desde los 30 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "mantener" sobre la acción. La revisión se produce a la luz de los recientes comentarios de Boeing que sugieren un menor ritmo de entregas de Spirit a Boeing. A pesar de la revisión de las expectativas de entrega, el analista señaló la posibilidad de una compra por Boeing como un factor que podría influir en la valoración de Spirit a corto plazo.
El analista señaló que los comentarios del director financiero de Boeing a primera hora del día apuntan al avance de las negociaciones para una posible adquisición. Se están vigilando varios aspectos clave, entre ellos cómo podría separarse el negocio de Airbus de Spirit, el tratamiento de ciertos programas de defensa bajo Boeing y los contornos de un posible precio de adquisición.
Aunque el analista ha fijado el nuevo precio objetivo en 34 dólares, lo que refleja lo que se considera un precio de compra potencial razonable, se reconocen las complejidades que podrían afectar a la transacción, incluidas las posibles desinversiones.
La justificación del aumento del precio objetivo se basa en la premisa de que un precio de compra podría ofrecer una prima de aproximadamente el 20% sobre el precio de las acciones de Spirit antes del anuncio de las negociaciones. Sin embargo, el analista también reconoce la posibilidad de que el acuerdo no se materialice, sugiriendo que si la adquisición no se produce, las acciones de Spirit AeroSystems podrían valorarse con mayor precisión en torno a los 30 dólares.
La valoración de las implicaciones de la posible adquisición para Boeing incluye varios puntos. Una compra podría garantizar a los clientes y a la FAA mejoras en seguridad y calidad, internalizar potencialmente márgenes que Boeing paga actualmente, aumentar la intensidad de capital de Boeing, exigir el pago de una prima y provocar la pérdida de anticipos pagados anteriormente a Spirit.
En el lado positivo, Boeing podría beneficiarse de la refinanciación de la deuda de mayor coste de Spirit. El factor más significativo a favor de la adquisición, según el analista, es la mejora de la seguridad y la garantía de calidad.
Perspectivas de InvestingPro
En el contexto de la posible adquisición de Spirit AeroSystems (NYSE:SPR) por parte de Boeing y el reciente ajuste del precio objetivo por parte de Stifel, algunas métricas financieras y opiniones de analistas de InvestingPro aportan más profundidad al relato. En los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, Spirit AeroSystems tenía una capitalización bursátil de aproximadamente 4.110 millones de dólares. Los ingresos de la empresa crecieron un notable 20,25% durante este periodo, lo que indica un sólido rendimiento de los ingresos que puede atraer a un posible comprador como Boeing.
InvestingPro Data revela que los ingresos de Spirit en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 fueron de 6.047 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 3,41%. A pesar de los desafíos, el EBITDA de la compañía creció un impresionante 873,56%, lo que podría ser indicativo de la mejora de la eficiencia operativa. Sin embargo, el PER de la empresa se situó en -6,96, lo que refleja la preocupación del mercado por la rentabilidad, especialmente porque la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses.
Los consejos de InvestingPro destacan los factores críticos que deben tener en cuenta los inversores. Spirit AeroSystems opera con una importante carga de deuda y podría tener problemas para hacer frente a los pagos de intereses de su deuda, lo que coincide con la opinión de los analistas de que Boeing podría beneficiarse de la refinanciación de la deuda de alto coste de Spirit. Además, los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que podría ser un factor de valoración para Boeing en caso de adquisición. Por otra parte, 7 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría afectar a la evolución futura de la acción.
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