El martes, Stifel ajustó su postura sobre Healthcare Realty Trust (NYSE:HR), degradando la acción de Comprar a Mantener y reduciendo el precio objetivo a $ 15 desde los $ 19 anteriores. La revisión sigue a las observaciones de que los esfuerzos del fondo de inversión inmobiliaria para arrendar espacios vacantes no han progresado como se esperaba desde la finalización de su fusión con HTA el 20 de julio de 2022.
Según Stifel, la ocupación total de la cartera de Healthcare Realty Trust se ha mantenido estática en el 87,5% tanto para el cuarto trimestre de 2022 como para el mismo periodo de 2023. Este estancamiento ha dado lugar a una tasa de beneficios constante de aproximadamente 0,39 dólares por acción por trimestre, que está por debajo de la tasa anterior a la fusión de 0,42 dólares por acción.
La firma también señaló su preocupación por el dividendo de la empresa, sugiriendo que es poco probable que se cubra en el año siguiente dadas las métricas financieras actuales. Con un coeficiente de apalancamiento de 6,4 veces, el analista sugiere que la capacidad de crecimiento externo de Healthcare Realty Trust es limitada, y que su capacidad para hacer frente a retos financieros inesperados está disminuida.
A pesar de la baja valoración de la acción, 9,4 veces la estimación de beneficios de Stifel para 2024, la firma la considera bastante valorada debido a la falta de crecimiento previsto y a los niveles de apalancamiento existentes. Stifel subraya que el aumento de la ocupación es crucial para abordar los problemas señalados, estimando que sería necesario arrendar 2,6 millones de pies cuadrados adicionales de espacio para cubrir el déficit de dividendos previsto de 56 millones de dólares para 2024.
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