El viernes, Telsey Advisory Group ajustó su perspectiva sobre Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO), elevando el precio objetivo de la acción a 83,00 dólares desde los 70,00 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de Outperform.
El análisis de la firma reconoció los retos a los que se enfrentó el minorista en el cuarto trimestre de 2023 debido a un entorno de consumo más débil y un mercado altamente promocional. Estos factores fueron equilibrados en cierta medida por el enfoque de la compañía en el valor y el fuerte rendimiento durante el período del Black Friday.
La firma señaló que Academy Sports & Outdoors ha gestionado su inventario y sus rebajas de forma eficaz, lo que ha contribuido a un margen bruto estable. A medida que la empresa avanza hacia 2024, las expectativas son que las ventas sigan bajo presión en el primer trimestre, con una previsión de estabilización en el segundo trimestre y una vuelta al crecimiento en la segunda mitad del año.
Se ha destacado la capacidad del minorista para ejecutar eficazmente su estrategia de negocio, junto con el potencial de expansión de su base de tiendas en los próximos años. La firma también señaló el atractivo surtido de mercancías de Academy como un punto fuerte que beneficiará a la empresa una vez que mejore la salud de los consumidores.
A pesar de la significativa evolución de la acción, que ha aumentado un 40% desde el informe del tercer trimestre del 30 de noviembre, en contraste con la subida del 13% del índice S&P 500, la valoración sigue considerándose atractiva. La acción cotiza actualmente a aproximadamente 9,5 veces las estimaciones de consenso de FactSet para 2024. Telsey prevé una mayor expansión del múltiplo a medida que las ventas comparables de la empresa se tornen positivas.
La subida del precio objetivo a 83 dólares se basa en la aplicación de un múltiplo precio/beneficio (PER) de unas 9,5 veces a la estimación de Telsey de 8,70 dólares de beneficios por acción para 2025. Este múltiplo se ajusta a los niveles actuales de cotización de la acción. Anteriormente, la empresa había valorado la acción utilizando un múltiplo de 9,0 veces de su estimación de beneficios por acción para 2024.
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