Benzinga - Un analista optimista, quien redujo el precio objetivo para las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA), Inc. (NASDAQ:TSLA) el lunes, dijo que podría ser el momento para que los inversores miren más allá del negocio principal de fabricación de coches eléctricos de la compañía.
Sostenibilidad de la valoración
"No importa cuán bien el Cybertruck u otros futuros coches finalmente se desempeñen, ya no es posible para TSLA lograr un alza sostenible en la valoración confiando únicamente en la fabricación de automóviles", dijo el analista de Piper Sandler, Alexander Potter, en una nota.El analista dijo que, como máximo, puede otorgar una valoración de 135 dólares por acción para su segmento automotriz, excluyendo el software de conducción autónoma. Para ello, Tesla debería estar vendiendo más de 15 millones de coches por año y generar un margen EBIT de alrededor del 15%, dijo el analista, agregando que "ambos son sin precedentes en la industria automotriz".
En una nota separada, Potter redujo su estimación de volumen para 2024 de Tesla de 2,18 millones de unidades a 1,93 millones de unidades.
"Entonces, dado que nuestro precio objetivo es >135 dólares, necesariamente debemos creer que los OTROS negocios de Tesla emergerán para impulsar el alza", dijo el analista.
"De estos, Tesla Energy parece estar más cerca de una inflexión ascendente".
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Tesla Energy pega fuerte
Los ingresos relacionados con las baterías están listos para aumentar en importancia para el beneficio e pérdida general de Tesla, dijo Potter. Tesla Energy representará el 12% de los ingresos de la compañía para 2025, el doble de la contribución del 6% en 2023.El analista estima que la compañía liderada por Elon Musk capturará el 15-20% de las implementaciones de baterías estacionarias a nivel mundial. La cuota de mercado probablemente aumentará en 2024, gracias a la contribución de la Megafábrica en Lathrop, California, dijo.
Para la década de 2030, el negocio energético probablemente generará 10 veces los ingresos que eventualmente podrían obtenerse de los Cybertruck, dijo Potter. Ve el potencial máximo de ingresos de Cybertruck en 10.000 millones de dólares por año, asumiendo ventas de unidades de 165.000 y un precio de venta promedio de 61.750 dólares.
"Además, debido al sólido margen bruto (de 20 a 25%), Tesla Energy 'pega fuerte'", dijo el analista.
Más de la mitad del crecimiento de 4.400 millones de dólares en el beneficio bruto para Tesla entre 2023 y 2025 vendrá de las ventas de baterías estacionarias, agregó.
Aunque a largo plazo, la conducción completamente autónoma es clave para la tesis de Tesla, en los próximos años, las baterías estacionarias serán un motor de crecimiento más importante, dijo Potter.
Movimiento del precio de Tesla
Las acciones de Tesla cerraron la sesión del lunes con una caída del 2,40% a 165,86 dólares, según datos de Benzinga Pro.Foto vía Shutterstock
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